市场周期：底部不断上升，机构杠杆控制更优
在Galaxy访谈中，CZ重申了四年周期理论。当前市场回撤约50%，而此前周期曾出现80%的回撤（如2022年Luna崩盘外加FTX暴雷，比特币一度跌至16,000美元）。目前比特币价格已是当时高点的4～5倍，每个周期的底部都在抬高。CZ指出，国家层面开始支持比特币，机构采用加速（贝莱德、BNB ETF等），更多开发者回归美国，各国也在发行稳定币，RWA（真实世界资产）如preIPO代币已上线。
关于周期底部，CZ不愿预测，但他提到历史高点常成为未来的支撑位——例如60,000美元是四五年前的峰值，技术分析中前高往往构成后市的支撑。在机构端，过去六个月没有一家机构披露接近破产，整个行业在杠杆控制方面做得更好，尽管存在一些稳定币循环借贷的高收益产品，但规模相对行业体量较小。
加密与TradFi加速融合，中心化与去中心化共存
CZ认为，加密货币并不是独立的行业，而是使金融交易更高速、低成本、透明的新技术。传统金融公司可以自建区块链，加密公司也能提供借贷、股票交易、支付等传统服务，因此融合势不可挡。他提到，虽然自己是去中心化的坚定支持者，但中心化和去中心化将永远共存；只要提供低价、安全的服务，中心化平台也能吸引用户并形成网络效应。
在L1与L2的争论上，CZ指出Base向OP支付的许可费甚至超过其实际L1费用，Vitalik也意识到L2并不帮助L1，因此又重新聚焦L1发展。他判断未来仍将以L1为主，但L2会周而复始地出现。永续合约方面，BitMEX在2014年首创，币安2019年才推出，如今CME等传统交易所也加入，流动性增加对消费者是最好保护。预测市场如Polymarket、Kalshi获CFTC支持，CZ看好其价格发现功能。
Yzi Labs投资策略：主打影响力，覆盖加密、AI与生物科技
CZ透露Yzi Labs的大致配置：70%加密货币、20%人工智能、10%生物技术。他更看重投资的影响力而非回报——例如若出资十亿美元研发癌症平价疗法，哪怕公司不赚钱却能治愈上亿人，他会非常乐意。早期项目失败率很高，但其中不乏亮点：包括一家“人造子宫”公司（已在老鼠身上测试，人类临床还需5～10年），以及膝盖软骨再生技术（通过3D打印支架促进生长，已进入人体试验阶段）。此外，Hyperliquid被CZ认为很有趣，证明了一个币安无法竞争的无KYC细分市场，其团队虽不大但技术创新出色。
关于BNB链的下一步，CZ建议熊市进行大规模升级。新版本将更快、成本更低，并提供更多隐私控制选项。他提到Vitalik因以太坊价格压力而重新重视L1，这也印证了L1的核心地位。
AI将重塑加密世界，但风险不容忽视
CZ个人几乎安装了所有主流对话AI，如OpenAI、Claude、DeepSeek、Kimi。他认为美国模型更精确，中国模型也不错但有时不够全面。AI竞赛可能带来风险，尤其是AI能自主入侵电脑、设计核弹，若监管不当可能毁灭文明；而加密货币无论怎样发展都无法毁灭文明，反而有助于全球贸易和经济。
尽管热钱涌向AI，但人们正用加密货币交易AI股票，AI实际为加密交易量做贡献。CZ强调，当前支付系统不支持AI（如无法刷信用卡、完成KYC），而区块链是API驱动的，天然适合AI代理。未来的金融系统需要AI、区块链和互联网协同工作，流入AI的资金最终也会在区块链上流转。
最后，CZ坚信加密货币不会消亡，它将成为一个庞大行业，甚至比以往更确定。