4月8日，电影《大空头》原型、Scion资产管理创始人Michael Burry在X平台发文，一句话引爆市场：“Anthropic is eating Palantir’s lunch.” 推文虽疑似被删，但多家财经媒体已截图。次日（北京时间4月9日），Palantir（PLTR）重挫逾8%，收报129.25美元，连带拖累iShares Expanded Tech-Software ETF（IGV）同步下跌。
Anthropic 营收增速碾压：四个月 vs 二十年
Burry抛出三组对比数字，直接捅破Palantir的估值叙事。其一，Anthropic从2025年底的90亿美元年化营收（ARR）到2026年4月初突破300亿美元，仅用四个月；而Palantir从成立至今花费二十年，才将ARR从20亿做到50亿。其二，企业财务平台Ramp发布的3月AI Index显示，企业AI采用率升至历史新高47.6%，其中Anthropic��下约73%的新增企业AI支出；近四分之一的Ramp客户直接付费给Anthropic，一年前这一比例仅为1/25。其三，在新客户争夺战中，Anthropic的胜率约70%，领先OpenAI。
Anthropic 的扩张与产品狙击
Bloomberg 4月6日报道证实Anthropic已实现300亿美元年化营收。更夸张的是其企业客户结构：付费超100万美元/年的客户数量在两个月内从500家翻倍至1,000家。Anthropic 80%营收来自企业端，使其估值逻辑更接近纯B2B软件公司。2026年2月Series G轮将其估值推至3800亿美元，ARR首次超越OpenAI（约240-250亿美元）。市场传闻Anthropic最快可能在2026年10月IPO。就在Burry发推当天，Anthropic推出Claude Managed Agents云平台，企业部署AI agent无需接触底层基础设施，直接击中Palantir依赖驻点工程师维系客户关系的核心痛点。几天前，Anthropic刚与Broadcom达成Google TPU晶片合作，巩固算力供应链。
Burry 与 Palantir 的长期恩怨
Burry与Palantir的过节早已公开化。2025年第三季度，Scion披露持有PLTR看跌期权（名义本金曾被误读为9.12亿美元，Burry澄清仅花费约920万美元）；同期也持有NVDA看跌期权。同年11月，Scion解散投资顾问登记；Palantir CEO Alex Karp在CNBC回呛Burry“bat shit crazy”。但Burry并未收手，2025年底在Substack撰写超万字的看空论述，核心主张Palantir可能只值46美元/股。Burry的逻辑聚焦在FDE（Forward-Deployed Engineer，驻点工程师）模式。他认为Palantir本质上是一家低毛利的顾问公司，用“AI/SaaS”外衣包装人力服务——派自家工程师（代号“Deltas”）到客户办公室长期驻点，甚至在Airbus组装线上工作，按人力收费而非产品收费。Palantir官方则辩称FDE是产品发现机制。Ramp AI数据将这场争论推向更大结构性问题：当企业采购AI从“买系统配人员”转向“订阅云Agent”，Palantir的FDE黏性可能变成转型包袱。Burry只不过再次戳破他长期看衰的企业隐患。