把 BTC、ETH 或稳定币存入 DeFi（去中心化金融）借贷平台，出借人可以按年化收益率获取利息。这类模式常被视为加密资产获取被动收益的主要入口之一，尤其适合不打算卖出持仓、但希望让资产继续产生现金流的用户。
BTC 也能参与 DeFi 借贷
原文提到，持币不动长期被视为加密市场里的常见策略。现在，用户也可以把 Bitcoin 或其他加密货币接入基于 Ethereum 的 DeFi 协议，获取借贷收益。Andreas Antonopoulos 在一次直播问答中提到，持有人可将加密资产投入 DeFi 平台，例如 MakerDAO，通过协议开始赚取利息。
他的说法是，借助 DeFi 智能合约，用户可以先把 BTC 转成 Ethereum 或其他加密货币，再放到可出借的平台上。对持仓者来说，这等于在不直接卖出资产的前提下，尝试把链上资产变成可持续产生收益的仓位。
DeFi 借贷的运作逻辑
DeFi 借贷的核心并不复杂：一部分用户想让资产生息，另一部分用户需要借币，平台或协议负责把双方撮合起来。出借后，用户通常按 APY，也就是年化收益率，获得利息回报。文章将其与银行储蓄账户对比：传统银行平均 APY 约为0.57%，而加密借贷可能提供更高收益，但风险也明显更高。
收益会在资产存入协议期间持续累积。有些平台要求锁仓一段时间，锁仓期间资产不能自由提取。借款人想从协议中借出资金，往往需要���存入抵押物；与传统金融依赖信用评分不同，加密借贷通常以超额抵押来覆盖违约风险。这也是 DeFi 借贷常见的风控基础。
挑选平台时要看什么
原文列出几个关键指标。第一是安全性。即便 DeFi 平台通常会强调安全设计，黑客攻击或技术故障仍然存在，出借前必须自行核查。第二是费用。部分平台会从借贷收益中扣费，这些成本未必会被清楚写明，APY 高的平台尤其需要细看。
第三是锁仓规则。固定期限往往对应更高 APY，灵活存取的收益可能较低，取舍取决于资金使用安排。第四是 APY 本身。对追求被动收益的用户来说，利率是核心指标，但不能只看单一数字。第五是派息规则，不同平台可能按30 天、7 天甚至按日发放收益，对新增资金的处理方式也可能不同。
参与借贷的一般流程
不同平台的界面设计并不一致，但常见步骤比较接近：先进入平台官网并登录或注册账户；随后打开“Lending”页面，查看支持资产、预计 APY 以及产品细则；确认规则后，在资产余额页��点击“Deposit”充币，把加密货币转入平台指定地址。
充币方式通常包括扫描二维码、复制地址到钱包转账，或通过交易所划转。资产到账后，用户再点击进入对应收益计划，填写打算投入的数量。原文称，转入资产一般会即时显示在账户中，但真正参与前仍需看清是否存在批次处理、锁仓期限或提币限制。
高收益背后的几类风险
风险部分是全文重点。Antonopoulos 提醒，把资金从 Bitcoin 体系转到基于 Ethereum 的平台，本身就意味着安全模型发生变化。他表示，Ethereum 具备灵活性，但在安全性上需要付出一定代价。除协议切换外，用户还可能面对 gas 费上升，严重时可能造成部分甚至全部本金损失。
文章还提到，智能合约虽然技术上很强，但仍处在较早阶段，几乎不可能保证完全没有漏洞。过去已有不少 DeFi 协议遭到复杂网络攻击，投资者损失规模达到数十亿美元级别。除此之外，监管不确定性、平台被攻击、项目方卷款、平台资不抵债，以及锁仓期间无法及时调整仓位，都是现实存在的风险。
这篇文章同时附带明确提示：��容仅用于教育目的，不构成投资建议。对任何想通过 DeFi 借贷获取被动收益的人来说，收益率只是表层数字，真正需要先看清的是协议安全、费用结构、锁仓安排和资金可控性。