美国住房金融监管正向加密资产迈出关键一步。美国联邦住房金融局（FHFA）已要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）研究，如何在单户住宅抵押贷款风险评估中纳入加密货币储备资产。这意味着，加密货币未来可能无需先兑换为美元，就有机会被视为借款人资产实力的一部分。
根据FHFA于6月25日发出的指令，两家住房金融机构需制定相关方案，探索将加密货币计入房贷风险模型的可行路径。不过，这一安排并非无条件放行。监管方明确要求，相关数字资产必须可验证，并且存放在美国监管下的中心化交易所中，才能被纳入考量。
告别“先变现再认定”旧规则
这项政策信号的重要性在于，它挑战了长期以来的传统做法。过去，借款人若想让加密资产在房贷审核中被认可，往往需要先将其出售并转换为美元现金。如今，FHFA提出可在不强制变现的情况下评估这类资产，显示监管层对数字资产金融属性的认知正在发生变化。
FHFA局长William J. Pulte在社交平台X上表示，在经过大量研究后，他已命令房利美和房地美为“将加密货币作为房贷资产”做好准备，并称此举符合特朗普希望美国成为“全球加密之都”的愿景。
纳入评估不等于放松风控
尽管政策方向偏积极，FHFA并未忽视加密市场的波动性。该机构强调，任何评估框架都必须处理价格波动风险，并采用基于风险的折扣机制，同时还需获得两家机构各自董事会批准后方可实施。这表明，即使加密资产被纳入房贷审核，其计价方式也可能较为审慎，不会简单按账面市值全额认定。
FHFA认为，加密货币作为传统股票和债券体系之外的新兴资产类别，可能为部分借款人提供替代性的财富积累路径。扩大可被认可的资产范围，或有助于提升借款人储备评估的准确性，并改善可持续购房融资的可得性。
制度认可与争议并存
支持者将这一举措视为加密货币迈向主流金融体系的重要制度性背书，认为在监管框架和审慎措施约束下，数字资产的使用场景正在被正式拓宽。另一方面，质疑声音仍可能聚焦于市场剧烈波动、法律边界尚未完全清晰等问题。
不过，从政策层面看，FHFA此次要求房利美和房地美进行准备，已释放出明确信号：加密资产正在从“边缘财富”逐步走向可被主流金融机构识别和衡量的资产类别。若后续方案落地，这一变化不仅可能影响美国房贷审批逻辑，也可能为其他联邦机构重新审视数字资产角色提供参考。