美国联邦调查局（FBI）以一个名为 NexFundAI 的 ERC-20 代币展开卧底行动，用来锁定涉嫌刷量和操纵市场的加密做市机构。这起旧案近日再度被加密圈讨论，原因是评论员 Evan Luthra 与 Carl Moon 先后发文，重提执法人员如何把一个外观完整的假项目推向市场，并借此收集相关机构提供虚假交易服务的证据。
根据 Luthra 在 X 上的说法，NexFundAI 具备一套看起来像正常项目的配置：总供应量 1000 亿枚、独立网站，以及完整品牌包装。卧底人员以项目团队身份接触做市商，询问如何制造交易活跃度。Carl Moon 也提到，这个代币拥有真实网站和品牌形象，随后便有涉案方主动提出可为其制造虚假成交量。
多家机构被指提供刷量与“画图”服务
Luthra称，Gotbit、MyTrade、CLS Global 和 ZM Quant 都出现在这次行动中。他表示，Gotbit 曾提出可在 6 小时内把 NexFundAI 的日成交量推到 100 万美元，报价约 200 美元。他还称，这家公司会在内部记录中区分“fake volume”和“market volume”。
关于 MyTrade，Luthra称，对方曾在录音通话中解释图表操纵的心理逻辑。他引用其中一名参与者的话说：“我们把图表做成一趟很好看的过山车。”另一句被引用的话更直接：“我们必须让他们亏钱，自己才能赚钱。”这些说法来自其公开帖文，原文同时将此案与刷量和拉高出货模式联系起来。
没有产品与实际用途，仍有散户买入
Luthra认为，案件里最刺眼的一点是，NexFundAI 并没有真实产品、真实团队，也没有面向公开市场的实际用途，但仍有真实用户买入。对这类代币来说，表面上的活跃走势和成交数据足以吸引散户进场。短句。假象本身就在起作用。
他还表示，在流动性被撤走、部分用户出现亏损后，FBI后来不得不设立赔付入口。Luthra另称，在美国司法部公布消息后的 24 小时内，又有其他参与者复制了 NexFundAI 的智能合约，并沿用同样的炒作路径获利 12.7 万美元。
案件后续牵出更多指控与处罚
Crypto.news 此前报道，NexFundAI 是“Operation Token Mirrors”行动的一部分，目标是揭露刷量交易与拉高出货。相关行动最终导致 18 名个人和实体被起诉，报道中点名 ZM Quant、CLS Global、MyTrade 和 Gotbit 与涉嫌刷量和市场操纵有关。
同一系列报道还提到，CLS Global 因与 NexFundAI 相关的刷量���易被处以 42.8 万美元罚款，并被判 3 年缓刑；在此期间，该公司不得在美国提供服务。后续更新中，FBI还警告称，诈骗者正在 Tron 上使用仿冒执法机构品牌的假代币，NexFundAI则被当作更早的执法案例再次提及。
Luthra还称，FBI之后又围绕名为 Lexobit 的代币开展另一项行动，并带来 10 人被捕。按其说法，美国国税局（IRS）取证发现，某家公司 1221 笔交易中有 1209 笔 最终都可追溯到其控制的钱包。案件重新被翻出后，市场再次看到一个老问题：代币表面的高活跃度未必来自真实买卖，链上成交看似热闹，接盘资金却可能来自毫无防备的真实交易者。