美国联邦存款保险公司（FDIC）于 4 月 7 日 批准一项拟议规则，准备落实 GENIUS Act 下针对稳定币的监管标准，明确美国银行及其子公司如何发行支付型稳定币。草案围绕储备资产、赎回��排和风险管理提出一整套要求，监管框架指向的是受 FDIC 监管的存款类机构及其合规发行主体。
储备资产须1:1覆盖，并与其他业务隔离
根据草案，获准发行支付型稳定币的机构必须以 1:1 的比例持有合格储备资产，为流通中的稳定币提供足额支持。可用资产包括美元现金、受保存款以及短期美国国债。FDIC 还要求这部分储备与机构其他经营活动相互隔离，并进行每日监控。这意味着发行方不能把稳定币储备与常规业务资金混用，储备管理将被纳入更严格的审慎监管。
FDIC 同时提出，规则将覆盖资本规划和企业级风险管理。对于受监管银行体系内的稳定币发行，监管重点不只在链上代币本身，更落在后台资产配置、内部控制和持续经营能力。
多数赎回申请需在2个工作日内处理
赎回机制是本次草案的另一项核心内容。FDIC 要求发行方在多数情况下于 2 个工作日内 处理赎回请求。若单日出现超过 10% 的大额提款，机���还需向监管方发出通知。规则没有回避流动性压力测试这个现实问题，而是直接把大额赎回纳入报告要求。
在资本和流动性方面，新发行方在最初 3 年 内必须至少持有 500 万美元 资本金，同时维持可覆盖 12 个月运营支出 的流动性缓冲。至于更广泛的资本监管框架，FDIC 目前尚未定稿，而是就后续要求征求反馈，给正式规则保留了调整空间。
反洗钱、网络安全和审计被纳入硬性要求
草案还把合规义务写得很细。发行方需要提交反洗钱和制裁合规认证，证明其系统能够防止非法金融活动。网络安全控制和独立审计也被列入运营要求。这表明监管部门并未把稳定币仅视为支付工具，而是按银行级运营风险来设定约束。
FDIC 还澄清了稳定币储备与存款保险的关系。按其表述，银行持有的稳定币储备属于公司存款，而不是终端用户的个人存款，因此标准存款保险不会直接延伸到稳定币持有人。不过，若某类代币化存款符合现有法律定义，���可依据现行银行法获得同等对待，数字化存款的法律属性由此更为清晰。
60天征求意见期已经启动
这项拟议规则将在《联邦公报》刊登后开放 60 天 公众意见征集。FDIC 指出，这是该机构在 GENIUS Act 框架下推进的第二项规则制定工作，前一项是 2025 年 12 月 提出的申请程序草案。眼下规则尚未最终落地，但美国银行体系内稳定币发行的监管轮廓已经基本浮现。