由大型语言模型Grok驱动的自动化交易策略——Grok Portfolio，近期在复制交易平台上交出了令人瞩目的成绩单。截至4月7日，该AI选股组合累计实现了48.4%的回报率，而同期标普500指数仅上涨8.6%，超额收益高达近40个百分点。这一表现迅速成为金融科技和加密货币社区的热议话题，投资者开始重新评估AI在资产配置中的角色。
AI与能源板块成核心驱动力
Grok Portfolio的持仓结构显示，其核心重仓股集中在人工智能基础设施和能源领域。Vistra（NYSE: VST）和Talen Energy（NASDAQ: TLN）的入选反映了对数据中心电力需求激增的押注，尤其是在地缘政治不确定性加剧的背景下。同时，NRG Energy（NYSE: NRG）和Devon Energy（NYSE: DVN）则受益于伊朗局势推高的油价和电价预期。
半导体领域同样是组合的重要支柱。美光科技（NASDAQ: MU）作为AI内存周期的关键参与者，过去一年涨幅高达420%；博通（NASDAQ: AVGO）凭借三位数的AI营收增长以及新宣布的谷歌长期供应协议，成为组合中的明星标的。
防御板块配置凸显地缘政治预期
Grok Portfolio中相当大比例的资金配置给了国防承包商，反映出对全球军费开支长期且持续增长的判断。洛克希德·马丁（NYSE: LMT）和通用动力（NYSE: GD）因导弹系统等先进武器技术的大量积压订单而被选中。此外，BWX Technologies（NYSE: BWXT）在核动力领域的垄断地位，以及帕森斯公司（FRA: PSN）和KBR（FRA: KBR）的国防相关业务，进一步增强了组合的防御属性。
值得注意的是，Amentum Holdings（NYSE: AMTM）被定位为一只折价的国防与工程股，其积压订单高达470亿美元。今年以来，洛克希德·马丁和Amentum的涨幅分别达到35%和50%，成为该板块最大的赢家。
微软与环球健康被列为低估标的
微软（NASDAQ: MSFT）因在AI领域的领导地位（Azure强劲增长、Copilot采纳率提升）入选Grok组合，同时其当前估值明显低于历史中位数。然而，微软年内仍下跌4%以上。环球健康服务（NYSE: UHS）则因相对于医院同行估值折价而受到关注，即将发布的财报被视为潜在催化剂，该股年内上涨约2%。
市场分析人士指出，Grok Portfolio的高收益展示了大模型在宏观经济趋势捕捉和行业轮动方面的潜力，但也应警惕AI交易策略在极端行情下的回撤风险。对于加密货币和传统金融市场而言，此类自动化策略的普及可能加速算法驱动的波动，并促使更多量化基金引入AI模型。