韩国在贷款管制持续收紧、经济增长放缓之际，低信用群体正被挤向非法金融市场。韩国庶民金融研究院最新研究显示，2025 年流向非法高利贷市场的资金规模已增至 7,600 亿至 1.55 兆韩元，较前一年增加约一倍，反映越来越多借款人在正规金融体系之外寻求资金。
研究提到，不少借款人同时背负多笔不同来源的债务，形成俗称的“五贷同堂”现象。
近六成低信用借款人曾遭合法贷款公司拒贷
韩国庶民金融研究院针对近三年内曾使用合法贷款公司或民间借贷的 977 名低信用借款人展开调查，这些受访者的信用等级介于 6 至 10 级。结果显示，59.4% 的受访者曾遭合法贷款公司拒绝放贷。
研究院估计，2025 年约有 5.9 万至 11.9 万人在遭合法贷款公司拒贷后，转向非法高利贷市场借款，相关借款总额为 7,600 亿至 1.55 兆韩元，较前一年翻倍增长。
研究还指出，目前向韩国信用评级机构 NICE 提供资料的 43 家合法贷款公司，去年新增贷款人约 19.6 万人，放款金额约 2.09 兆韩元。由于政府加强银行与第二金融圈放贷限制，一些原本仍具一定信用条件的借款人也开始流向合法贷款市场，进一步挤压信用更差的弱势群体。
核准率降至 9.1%，遭拒后转向非法市场的比例上升
数据显示，信用条件处于后段 50% 的低信用群体，在合法贷款公司的贷款核准率已降至 9.1%，较前一年再下降 0.5 个百分点。
与此同时，遭拒贷后流向非法高利贷的比例由 5.2% 上升至 7.5%。研究认为，在金融机构风险管控持续收紧的情况下，最弱势的借款人更容易被排除在正规金融体系之外。
借款主要流向生活开支和借新还旧
调查显示，低信用借款人的资金用途高度集中在基本生存需求。其中，41.0% 用于支付基本生活开销，26.1% 用于“借新还旧”，即通过新贷款偿还旧债。
这意味着，超过三分之二的借款并未用于消费或投资，而是用于维持日常生活或延续债务，不少家庭已陷入典型的债务滚雪球状态。
20 多岁借款人同时接触合法与非法借贷的比例最高
研究还发现，20 多岁年轻群体同时使用合法贷款公司与非法高利贷的比例达到 8.9%，在所有年龄层中最高。这反映出部分年轻人在信用尚未建立、收入不稳定的情况下，更容易因资金需求同时向不同渠道借款，进而加快陷入多头借贷。
不少弱势群体未意识到自己接触的是非法放贷
研究另一项引发关注的发现是，许多弱势群体并未意识到自己正在向非法业者借钱。调查显示，自认“知道是非法高利贷仍选择借款”的比例，已从 2023 年的 77.7% 降至去年的 50.9%。
按研究说法，越来越多人是在不知情的情况下进入非法借贷市场。其中，家庭主妇、兼职工作者等金融弱势群体，被动接触非法借贷的情况尤其明显。
另外，55.8% 的合法贷款使用者仅凭公司名称，无法判断对方究竟是合法登记业者，还是非法放贷集团。