RBC Capital Markets最新分析显示，随着数字资产尤其是稳定币逐步进入企业流动性管理和跨境支付场景，欧洲多家大型银行可能面临传统收入来源被侵蚀的风险。其中，汇丰银行与德意志银行因企业现金管理和交易银行业务体量较大，被认为是最具敞口的机构之一。
报��指出，企业跨境支付一直是银行稳定且高频的收入来源，但如果数字资产开始在这一领域分流传统支付需求，银行不仅可能失去手续费收入，还可能因为企业将部分流动性转向代币化资产而承受更高融资成本。这意味着冲击并不局限于支付端，而是可能扩散至存款基础和资金结构。
跨境支付成为最直接突破口
RBC对18家欧洲银行进行调查后发现，72%的受访机构认为，跨境支付是数字资产最可能率先落地的应用场景。与此同时，企业支付也被描述为“最接近市场”的应用方向，说明加密技术与银行传统业务的竞争，最有可能首先出现在交易银行和国际支付网络中。
从收入敏感度来看，RBC估计，高敞口银行在数字货币普及速度较快的情况下，最高可能损失7%营收。汇丰和德银之所以被重点点名，原因在于其企业支付业务占集团总收入的比例较高，达到或超过10%。法国巴黎银行同样拥有较大规模的企业支付业务，但其在整体集团收���中的占比相对更低，因此受影响程度略有差异。
银行已意识到风险，但尚未全面转向
尽管潜在威胁已被识别，多数银行目前仍未将数字资产视为自身核心服务的替代品。RBC调查显示，83%的受访机构并不认为加密资产会替代现有业务；同时，约67%的银行表示市场对稳定币的需求仍然有限，且所有受访者都认为数字资产对当前流动性和司库管理的实际影响仍可忽略不计。
这一结果反映出银行业对风险的认知与战略行动之间仍存在明显落差。一方面，稳定币在跨境支付中具备成本和速度优势；另一方面，企业端的大规模采用尚未真正发生，因此银行短期内仍保持观望姿态。
欧洲银行开始布局稳定币方案
面对潜在冲击，部分欧洲银行已开始探索应对路径。报道称，德意志银行、巴克莱银行和法国巴黎银行等机构正在参与由银行主导的稳定币项目，试图通过自建或联合推进的方式，将数字资产纳入现有金融基础设施，而不是将支付主导权完全交���链上原生参与者。
从行业趋势看，未来关键变量仍是时间与执行速度。如果企业采用加密支付和稳定币的进程快于银行推出替代方案的速度，传统银行的支付收入与存款基础都可能承压；反之，若银行能及时完成技术整合，它们仍有机会在保留现有客户关系的同时，把数字资产纳入自身业务体系。