交易员上调美联储加息预期，最早10月加息概率达50%

据Odaily报道，美国与伊朗和平谈判出现僵局迹象，引发市场对中东能源供应中断的担忧骤然升温，周一美国国债市场因此遭遇猛烈抛售。市场参与者对通胀回落的信心受到打击，开始押注美联储可能被迫在数月内重启加息周期。交易员担忧能源价格持续高企将加剧通胀压力，进而迫使美联储改变政策立场。

当日，原油价格暴涨逾7%，成为加剧通胀忧虑的催化剂。油价飙升直接推升了汽油、柴油等成品油价格，进而通过运输成本影响消费品价格，形成广泛的价格上行压力。能源成本作为经济运行的底层要素，大幅加大了美联储实现通胀目标的难度，市场情绪迅速从观望，转向对加息的深切恐惧。

债券收益率大幅攀升

规模达31万亿美元的美国国债市场剧烈动荡。10年期美债收益率上涨约6个基点，直逼4.5%这一心理关口，折射出投资者对于长期通胀风险补偿的更高要求。作为全球资产定价之锚，10年期收益率的抬升将系统性推高各类借贷成本。

与此同时，对货币政策最为敏感的两年期国债收益率同样攀升约6个基点，达到4.07%。短期收益率的大幅跳升，是市场直接定价近期加息行动的清晰信号，意味着交易员正押注美联储可能在数月内转向紧缩。

加息预期大幅提前

在伊朗以以色列的行动为由暂停通过中间人与美国的对话后，地缘政治紧张局势骤然升级。互换市场数据显示，交易员已完全消化美联储在2027年3月前至少加息一次，并且认为最早于10月加息的可能性为50%。隔夜指数互换曲线显示，年底前加息的概率也大幅攀升，利率预期发生根本性转向。这一转变凸显出市场对通胀顽固性和政策路径不确定性的高度警觉。（来源：金十）