美国财经节目主持人 Jim Cramer 表示，AI 数据中心概念股在经历数周调整后，正重新回到市场焦点。此前，高杠杆基金 Situational Awareness 被迫平仓，一度给相关股票带来明显卖压。随着这部分冲击逐渐消退，供应链企业陆续公布好于预期的财报和融资进展，AI 基础设施的产业基本面再次受到关注。
六家公司重新受到市场关注
Cramer 点名的公司包括英特尔（Intel）、美超微、Lumentum、Nebius、CoreWeave 和辉达（Nvidia）。报道提到，美股 AI 基础设施板块反弹，也带动台湾相关供应链板块的关注度，而这些个股的股价此前已率先回升。
AI 基础设施类股自 6 月下旬开始修正，并在 7 月持续低迷。文中称，主要原因是 Situational Awareness 被迫卖出持股，冲击市场流动性。Cramer 认为，这波强制卖压虽然短期压低股价，但也让市场获得了重新布局的较低切入点。随着平仓结束，投资焦点重新回到企业运营基本面，相关供应链股票也开始出现反弹迹象。
财报与融资信号支撑板块回暖
报道将英特尔视为市场反转的首个信号。其股票增发案原定规模为 150 亿美元，因认购需求强劲，发行规模扩大至 200 亿美元，并完成售出。
此后，美超微和光通信公司 Lumentum 也公布了好于预期的季度业绩。新型云服务提供商 Nebius 与 CoreWeave 也接连传出积极进展。文章据此指出，数据中心硬件和网络通信设备的实际需求并未放缓。
GPU资产价值与融资结构成为焦点
CoreWeave 财报中的数据被视为一项关键信号，显示上一代 Nvidia GPU 的商业使用价值维持时间超过市场原先预期。这一变化缓解了投资人对算力设备快速折旧的担忧。
报道同时提到，辉达近期与全球 6 大资产管理公司达成总额 5,000 亿美元的融资计划，目标是将计算基础设施视为可抵押贷款的实体资产，推动算力资产证券化的发展。
美国通胀数据放缓，成长股承压减轻
除企业层面的利多外，报道还指出，美国最新公布的消费者物价指数（CPI）数据走势温和，减轻了市场对美联储（Fed）维持高利率政策的预期。利率压力缓解后，科技企业和数据中心运营商的借贷成本随之下降，对资本支出较高的 AI 基础设施行业形成支持，也带动资金重新流向成长型科技股。
台湾AI供应链个股已先行反弹
在台湾市场，AI 基础设施相关供应链已先一步受到资金关注。文章列出的服务器代工厂包括广达（2382）、纬创（3231）和鸿海（2317）。报道称，这些公司受惠于美超微和 CoreWeave 等客户拉货动能延续，运营基本面获得支撑。
散热板块方面，奇𬭎（3017）与双鸿（3324）被提及受惠于高算力芯片推动液冷系统渗透率提升，营收动能维持高位。光通信板块则包括华星光（4979）与联亚（3081），文中指出，这些公司顺应 Lumentum 所反映出的高速光元件需求强劲趋势，持续吸引市场资金布局高带宽传输机会。
这篇报道最初发表于链新闻 ABMedia。