BlockBeats 消息，7 月 15 日，22V Research AI 宏观纽带研究负责人 Jordi Visser 表示，AI 带来的“瞬时竞争”正在快速瓦解传统企业的护城河，未来 5 到 10 年内，标普 500 指数中或有半数公司将彻底失去投资价值，变成类似今日福特汽车般“无关紧要”的标的。
他以 Salesforce 和 Adobe 当前面临的处境为例称，企业估值的基础，本质上取决于护城河还能维持多久。AI 的出现让竞争可以凭空出现，而且演变速度极快，大量上市公司的壁垒可能在一夜之间崩塌。
反驳 AI 泡沫论
对于市场上的“AI 泡沫论”，Jordi Visser 给出了明确反驳。他提到，三星今年预计利润将达到 2170 亿美元，超过此前 40 年累计利润总和；英伟达当前的估值交易在十年低点，高增长已经完全消化了高估值。
他还表示，算力需求和石油需求存在本质区别。石油需求是线性增长，算力需求则是指数级暴增。按照他的说法，目前超大规模云服务商的剩余履约义务已高达 2 万亿美元，且没有一家拥有空闲产能。
Jordi Visser 认为，从 5 月底开始出现的“AI 中期增长放缓”阶段已经结束。如果消费者智能体在今年晚些时候迎来突破，允许用户通过语音进行自由流动的动态工作流交互，其带来的算力消耗将达到当前的 20 至 30 倍。此后，全自动驾驶和人形机器人还会继续推高算力需求。
称传统宏观分析框架已失效
Jordi Visser 还指出，传统宏观分析框架已经全面失效。在他看来，99.9% 的宏观策略师并没有真正使用 AI，只是把它当作润色邮件的工具，因此无法理解 AI 的颠覆性力量。
他表示：“如果你不用它，你就完全无法理解它的智商已在 140 以上，是打破学科壁垒的博学者。”
配置建议
在资产配置上，Jordi Visser 建议普通投资者将约 10% 的资金配置到头部数字资产与 AI 前沿标的，年轻投资者的配置比例可提高到 20%。
具体标的方面，他强烈看好英伟达、迈威尔科技、礼来，以及卡特彼勒、莫丁制造等数据中心硬核基建相关公司。