摩根大通（JPMorgan Chase）正式加入传统金融机构拥抱区块链的浪潮，宣布在以太坊网络上推出其首个代币化货币市场基金。据《华尔街日报》报道，这一名为“My OnChain Net Yield Fund”（简称MONY）的基金已获得摩根大通资产管理公司自有的1亿美元种子资金，随后将对合格投资者开放。
基金细节：门槛与运作机制
MONY基金由摩根大通的代币化平台Kinexys Digital Assets支持，以私募基金形式运作。合格投资者需满足：个人拥有至少500万美元可投资资产，机构至少2500万美元，最低投资额为100万美元。投资者可通过摩根大通的Morgan Money门户订阅，获得代表其持仓的数字代币，直接存入加密货币钱包。
与传统货币市场基金类似，MONY投资于短期、低风险的债务证券组合，通常提供高于银行存款的收益。基金每日计息并累积股息。投资者可使用现金或USDC（Circle发行的与美元挂钩的稳定币）进行认购和赎回。使用稳定币允许交易直接在区块链基础设施上结算，无需将资金转回传统银行系统。
监管推动：Genius法案加速代币化
今年早些时候美国通过的《Genius Act》（稳定币监管法案）为代币化金融产品提供了清晰的监管框架，极大推动了银行和资产管理公司探索基于区块链的传统产品。摩根大通资产管理全球流动性主管John Donohue表示：“客户对代币化有巨大兴趣，我们预计将成为这一领域的领导者，并为客户提供与传统货币市场基金同样丰富的区块链选择。”
代币化被视为降低结算时间、减少行政成本、提升透明度的重要手段。货币市场基金自20世纪70年代起成为现金管理基石，近期因利率上升而再次受到青睐。根据投资公司协会（ICI）数据，截至2025年初，货币市场基金资产规模约7.7万亿美元，较年初的6.9万亿增长。与此同时，稳定币市场快速扩张，总市值已超3000亿美元（CoinGecko数据）。代币化货币市场基金吸引加密原生投资者，因为他们可以利用闲置的稳定币余额赚取收益，解决链上持有类现金资产的长期痛点。
竞争格局：华尔街巨头纷纷布局
摩根大通的举措并非孤例。贝莱德（BlackRock）旗下代币化货币市场基金目前规模最大，资产超过18亿美元。高盛（Goldman Sachs）和纽约梅隆银行（BNY Mellon）也宣布了代币化货币市场基金的合作计划。此外，摩根大通近期还为高净值客户代币化了一只私募股权基金，而Robinhood、Kraken和Gemini等交易平台也已为非美国投资者推出代币化股票和ETF。
MONY的推出凸显了传统金融与区块链基础设施的深度融合。随着数字轨道的成熟，银行正测试能否将最传统的投资产品转移到链上，这可能会重塑资产管理行业的格局。