Marvell拟全股票收购Lumentum，隐含企业价值约1150亿美元

据 Marvell 公告，Marvell 已与 Lumentum 达成最终协议，将以全股票交易方式收购后者。

根据协议，Lumentum 股东每股可换得 4.500 股 Marvell 普通股。按该条款计算，本次交易对 Lumentum 的隐含企业价值约为 1150 亿美元，对应每股约 1132 美元，较 10 月 28 日双方未受传闻影响的收盘价溢价约 23.9%。

交易完成后的持股结构

交易完成后，现有 Marvell 股东预计将持有合并后公司约 67% 的股份，Lumentum 股东将持有约 33%。

双方披露的整合方向

双方表示，合并后将整合 Marvell 在电与光互连、交换和定制芯片等领域的能力，以及 Lumentum 在高性能激光器、光收发模块和光电路交换方面的优势，目标是打造面向 AI 基础设施的全栈连接组合，并将可触达市场规模扩展至约 5500 亿美元。

协同与交割安排

双方称，这笔交易预计可实现超过 10 亿美元的年化运营成本协同，并有望在交割后首年增厚 Marvell 非美国通用会计准则每股收益。

本次交易预计将在 2028 年上半年完成，仍需获得双方股东和监管批准。

管理层与董事会安排

交割完成后，Matt Murphy 将继续担任董事长兼首席执行官。Lumentum 方面则将有包括首席执行官 Michael Hurlston 在内的 3 名董事加入 Marvell 董事会。