特斯拉与Twitter首席执行官埃隆·马斯克近日再次就美国银行体系的存款流失风险发出警告。他指出，美国财政部与美联储所造成的利率落差，正在给个人和企业带来将资金转出传统银行账户的“巨大激励”。在他看来，当越来越多人意识到这一点，银行将面临更严重的存款外流压力，甚至连被视为“大到不能倒”的银行也难以完全幸免。
利差成为资金迁移核心诱因
马斯克的核心观点在于，当前美国市场上，投资于国库券相关的货币市场账户收益率约为4.5%，而许多银行存款账户提供的利率却低于1%。在这样的收益差之下，储户自然会重新评估资金停留在银行账户中的机会成本。马斯克直言，把钱留在低息银行账户中，已经越来越缺乏吸引力。
他此前也曾就这一问题发声，称资金正被更高收益的美国国债和货币市场工具“吸走”。他认为，一旦消费者和企业普遍意识到，自己完全可以绕过低息存款、直接配置更高收益的国债或货币市场基金，那么银行负债端承受的压力可能迅速升级。
银行业压力并非空穴来风
马斯克的评论出现之际，美国银行业的稳定性正持续受到市场审视。此前，第一共和银行被监管机构接管，其大部分资产随后出售给摩根大通。这也是自2008年以来美国历史上规模第二大的银行倒闭事件。更早之前，硅谷银行与签名银行也相继倒下，引发外界对地区性银行流动性和资产负债表健康状况的持续担忧。
尽管如此，美联储主席鲍威尔在最近一次加息25个基点后仍表示，美国银行体系“稳健且有韧性”。但市场并未完全消除疑虑。报道援引观点称，银行体系的危机可能仍在扩散，甚至可能在“恶性循环”中导致更多银行倒闭。
收益追逐与潜在政策担忧并存
除了利差因素外，前对冲基金经理Hugh Hendry还提出更激进的担忧：若银行体系出现更严重资本外流，美国财政部和美联储未来可能被迫采取更强力的应对措施，甚至限制储户在一定时期内从银行体系中提取资金的自由。虽然这类说法更多属于风险预警而非既定政策，但它反映出部分市场人士对美国银行体系流动性问题的深层焦虑。
另有数据显示，美联储此前披露，722家银行在去年第三季度报告的未实现亏损已超过资本的50%。这意味着，在高利率环境下，银行持有资产的账面损失与融资压力可能继续侵蚀行业稳定性。
整体来看，马斯克的观点并非单纯聚焦某一家银行，而是直指当前美国金融体系中的结构性矛盾：当无风险或低风险工具提供更高收益，而银行却无法同步向储户让利时，资金迁移就可能从个别现象演变为更广泛的系统性挑战。