美国财政部于2026年4月8日联合金融犯罪执法网络（FinCEN）与外国资产控制办公室（OFAC）发布联合提案，要求获准支付稳定币发行商（PPSIs）必须遵守《银行保密法》下的反洗钱与制裁义务。这是稳定币监管领域的里程碑式举措。
新规背景：GENIUS法案落地
该提案落实了《引导和建立美国稳定币国家创新法案》（GENIUS Act）的关键条款。该法案于2025年7月18日签署成为法律，首次为美国支付稳定币建立了联邦层面的全面监管框架。GENIUS法案将发行权限限制在联邦或州监管实体，并指示财政部根据发行机构规模与风险状况量身定制合规要求。此次提案正式将PPSIs归类为金融机构，使其必须履行《银行保密法》下的各项义务。
反洗钱合规核心要求
根据提案，PPSIs须建立经董事会批准的书面反洗钱/反恐融资（AML/CFT）计划，包括风险评估流程、内部控制、独立测试、持续员工培训及设立美国本土合规官。曾因金融犯罪被定罪的重罪犯不得担任合规官。此外，发行商需提交可疑活动报告（SAR），对3000美元及以上的资金转移保留记录，并遵守“旅行规则”向其他金融机构传输必要信息。GENIUS法案特别要求发行商具备技术能力，以阻止、冻结和拒绝违反联邦或州法律以及监管机关命令的交易，该控制适用于一级和二级稳定币市场。
制裁合规与技术控制
在制裁方面，OFAC要求PPSIs建立有效的制裁合规计划，包含五个核心要素：高层管理承诺、风险评估、内部控制、测试和培训。发行商必须采用基于风险的防护措施，识别并拒绝违反美国制裁的交易。FinCEN表示，只要发行商的计划符合标准，一般不追究执法行动，除非出现重大或系统性失误。FinCEN将承担主要监管职责，其他监管机构采取重大监督行动前须通知FinCEN。
配套规则与行业影响
该提案与财政部此前行动相呼应：2026年3月，货币监理署（OCC）发布了关于储备资产要求的审慎标准；2026年4月初，财政部还发布了另一份NPRM，建立州级监管制度原则，允许稳定币流通量低于100亿美元的发行商选择在经批准的州框架下接受监管。主要稳定币发行商如Circle和Tether，以及新市场参与者，都需要评估新要求对现有合规架构的影响。提案风险导向设计旨在将资源集中于高风险客户和活动。
“特朗普总统正在加强美国在数字金融技术领域的领导地位，”财政部长斯科特·贝森特表示，“这项提案将保护美国金融体系免受国家安全威胁，同时不阻碍美国公司在支付稳定币生态系统中开拓前进。”提案将在未来几天公布在《联邦公报》上，FinCEN和OFAC预计将设定60天的公开征求意见期。稳定币行业利益相关者应仔细审阅完整规则，并考虑在截止日期前提交评论。