美国大型银行正筹划在2027年前推出代币化存款网络，用区块链技术支持7×24小时转账。按报道说法，这类网络将让传统银行存款具备部分与稳定币相似的技术特征，也让链上“数字现���”之争变得更直接。
TD Securities美国股票市场结构副总裁Reid Noch表示，GENIUS Act出台后，稳定币、代币化存款和代币化货币市场基金之间，已经出现一场围绕“谁能成为区块链首选数字现金工具”的竞争。
代币化存款仍留在银行体系内
所谓代币化存款，是把传统银行存款表示为数字代币。它与稳定币不同，这类代币不会脱离银行体系运行，而是继续作为银行的直接负债接受监管。对银行来说，这种设计的重点很明确：把客户资金转移到区块链轨道上处理，但不让存款流出受监管的银行部门。
报道指出，目前Circle发行的USDC和Tether发行的USDT仍占据稳定币市场的大部分份额。这些锚定美元的代币，已被广泛用于加密交易、跨境支付，甚至储蓄类产品。银行担心，稳定币使用量持续增长，可能会把客户资金从传统账户吸走，转进加密钱包。
银行想用链上结算压缩跨境支付成本
Noch提到，代币化存款模式有望缓解全球支付体系里长期存在的低效问题。当前国际汇款往往费用较高，到账时间通常需要1到2个工作日。如果改用基于区块链的基础设施，转账延迟和成本都可能下降，而且支付可以在一天中的任何时段完成。
这也是美国银行体系推动该计划的重要原因之一。报道提到，The Clearing House的网络若顺利落地，可能在企业支付和资金管理领域形成对稳定币的有力替代。
传统金融采用区块链，但并不走开放网络路线
Digital Chamber首席政策官Cody Carbone称，美国最大型银行正在主动走向区块链，这与行业多年来推动的方向一致。不过，银行采用的路径与加密生态强调的开放网络并不相同。
《Crypto is Macro Now》作者Noelle Acheson表示，银行长期以来一直在尝试由自身严格控制的许可型区块链系统。The Clearing House若推进这一网络，也更像是把这一模式扩展到多家银行之间，而不是采用稳定币那种可以在开放网络中自由流转的结构。
Acheson还说，尽管一些银行高管公开谈论稳定币时态度谨慎，这次动作说明他们在内部确实把稳定币视作现实威胁。她同时提到，虽然稳定币在流动性和灵活性上更突出，但许多企业客户可能更偏好由银行支持、且更贴合现有合规政策的体系。
Jefferies预计未来五年银行存款或受挤压
Jefferies在今年3月的一份报告预测，稳定币可能在未来五年内使银行核心存款下降3%至5%，并让银行平均收益减少约3%。这组预测，也让银行加快自建区块链支付方案的动机变得更清晰。
从目前披露的信息看，美国大型银行的目标不是复制开放式加密网络，而是在合规框架内，把传统存款改造成可在链上流转的支付工具。稳定币、代币化存款和代币化货币市场基金之间的竞争，已经从产品概念推进到支付基础设施层面。