美国银行（BOA）CEO Brian Moynihan 在2026年1月15日的财报电话会议上扔出一枚重磅炸弹：如果国会不采取行动限制稳定币的利息支付，美国商业银行可能面临高达6万亿美元的存款外流——这相当于全美银行总存款的约35%。Moynihan警告，这不仅是技术趋势，更是对美国房贷和小企业贷款发放能力的结构性威胁。
核心矛盾：利息竞争与信贷“抽水机”
传统银行的商业模式依赖低成本存款来发放贷款。而计息稳定币更像货币市场基金，其储备通常投入美国国债，而非回流至贷款体系。Moynihan指出，“如果允许这些数字美元支付高利息，魔瓶的盖子就再也盖不上了”——一旦存款大规模出逃，银行将被迫依赖成本更高的“批发融资”，最终推高房贷和商业贷款利率。他强调：“存款没了，银行就没法放贷。”
国会激辩：禁止“被动收益”成焦点
Moynihan的警告恰逢参议院银行委员会就2026年加密市场结构法案激烈辩论。其中一项关键条款拟禁止“被动收益”：即用户仅因持有稳定币在钱包中就获得利息将被视为非法。法案同时允许“活动奖励”（如质押、提供流动性、参与治理）。这一妥协方案在行业内引发内战。Coinbase CEO Brian Armstrong已撤回对该法案的支持，指责它“不公平地保护像BOA这样大银行的传统收入，牺牲普通消费者的利益”。
国家安全隐忧：弱化数字美元会让对手渔利
争论甚至延伸到国家安全层面。区块链协会等加密倡导组织认为，如果美国禁止稳定币计息，将迫使用户转向外国数字货币（如CBDC），等于“自废武功”——在全球金融基础设施迁移至链上的关键节点，拱手让出竞争优势。Moynihan的警告从经济稳定角度呼应了这一担忧，但立场截然相反：他主张限制稳定币利率，以保护银行信贷体系。
截至发稿，参议院尚未就法案达成最终共识。这场关于稳定币收益��与银行存亡的角力，可能在2026年中期选举前决定美国金融体系的未来走向。