美国银行首席执行官 Brian Moynihan 在第四季度财报电话会上表示，生息稳定币可能从美国银行存款中分流最多 6 万亿美元。这番表态把稳定币与传统银行之间的竞争再次推到台前。
他提到，这类稳定币不同于 USDT 或 USDC 的常见叙事重点，相关数字代币通常把储备放在安全资产中，而不是将存款用��放贷。对银行体系而言，这意味着一旦资金从存款账户转向稳定币，银行可能需要依赖成本更高的融资来源，消费者和小企业的贷款成本也可能被推高。Moynihan称，美国银行可以做出调整，但市场把这番警告视为另一层信号：稳定币正凭借高于传统储蓄账户接近零利率的收益吸引资金。
生息稳定币为何触动银行业神经
按照文中描述，锚定法币价值的稳定币在运作逻辑上更接近货币市场基金：资金停留在安全储备资产内，而不是转化为银行可持续扩张的贷款能力。存款如果持续流出，银行体系的信贷投放空间就会被压缩，这对规模较小的机构影响可能更明显。短句说完，问题核心就是资金去向变了。
这也是银行业游说国会的重要原因之一。相关讨论已延伸到 GENIUS Act 与拟议中的 Digital Asset Market CLARITY Act。根据素材，相关框架倾向于限制稳定币的直接利息支付，但仍为交易奖励或质押奖励留出空间。围绕“收益”还是“奖励”的边界，已经不只是术语分歧，而是决定稳定币能否与银行存款正面竞争的关键环节。
CLARITY Act争议升温，Coinbase撤回支持
这场争论与 Digital Asset Market CLARITY Act 的推进直接相关。该法案试图限制稳定币收益或“奖励”，目的是避免其与银行存款形成替代关系。银行方面正积极推动这类限制，私人市场参与者则公开表示不满。
Coinbase 负责人 Brian Armstrong 几天前公开撤回了对该法案的支持，称其会损害稳定币奖励、DeFi 隐私基础设施以及创新空间。素材显示，这一变化也导致参议院银行委员会推迟审议，使原本被视为偏向加密行业的改革出现停滞。市场专家认为，此举更有利于传统货币体系，但强烈反对声音也让监管进程继续处于拖延状态。
3100亿美元市值背后，稳定币使用仍在扩张
监管拉锯并未让稳定币停下扩张。素材提到，稳定币已支持每月超过15 亿美元的支付与银行卡交易；Interactive Brokers 也已将 USDC、RLUSD 和 PYUSD 纳入账户入金选项。按文中数据，当前稳定币总市值已超过3100 亿美元，全球用户达到2.22 亿。
银行与加密行业围绕收益型稳定币的博弈，眼下���不只是合规条文之争。资金沉淀方式、银行负债结构和稳定币产品设计，都被卷入同一场政策讨论中。素材还提到，2026 年 1 月的争议已显示出美国金融体系内部紧张情绪上升，银行试图守住存款基础，而稳定币在主流金融体系中的存在感也被继续放大。