随着美国《引导与建立国家创新稳定币法案》（GENIUS Act）正式获批，传统银行正感受到来自加密货币世界的巨大压力。多家银行高管公开表示，这一法案可能触发一场“替代浪潮”，使银行在支付和存款领域逐步被边缘化，甚至面临过时风险。
法案漏洞引发银行恐慌
据Politico报道，以美国银行家协会（American Bankers Association）为代表的行业组织正紧急调整游说策略，试图对已通过的法案进行针对性的修订。争议焦点在于：GENIUS法案明确禁止稳定币发行商直接向用户支付存款利息，但并未限制第三方机构——如加密货币交易所或钱包提供商——提供此类收益。这一“第三方豁免”被银行视作重大漏洞。
分析人士指出，Coinbase和PayPal已率先推出针对USDC和PYUSD稳定币存款的收益计划。虽然它们并非USDC和PYUSD的直接发行方，但通过合作模式实际上为用户提供了类似银行利息的回报。这种模式若是大规模普及，将直接削弱银行在存款领域的竞争力。
小型银行最易被替代
德克萨斯州独立银行家协会（Independent Bankers Association of Texas）主席兼CEO Christopher Williston直言，这些举措“感觉像是有意在取代我们”，因为银行受限于监管无法提供同等水平的收益率。小型银行作为普通用户与金融系统的主要接触点，将成为替代风险最高的群体。一旦用户发现稳定币账户既能获得更高收益又能实现即时转账，银行活期存款将大规模流失。
大型银行同样表达了深切担忧。代表摩根大通和美国银行等巨头的银行政策研究所（Bank Policy Institute）呼吁国会立即纠正这一遗漏，警告称“若不修补漏洞，美国经济的信贷创造系统将面临严重威胁”。该机构认为，银行体系的核心功能——信贷创造——依赖于稳定的存款基础；当存款被稳定币吸走，银行发放贷款的能力将遭到破坏，进而传导至整个实体经济。
监管与创新的博弈
GENIUS法案本身旨在为稳定币提供清晰的监管框架，推动金融创新，但立法过程中显然低估了传统银行业的反弹力度。目前，各方游说焦点集中在是否应将第三方支付收益的行为纳入监管范畴。银行主张任何形式的稳定币存款收益都应当被禁止，否则将造成不公平竞争。
而加密行业则认为，稳定币收益是市场竞争的自然结果，银行过度保护主义不利于技术进步。这场博弈的最终结果不仅将决定美国稳定币市场的走向，也将重塑全球金融体系的权力格局。可以预见，在2026年下半年之前，国会将面临来自传统金融和加密业界的双重游说压力，相关修法草案或将成为新的立法焦点。
值得注意的是，并非所有银行都持反对态度。部分创新型银行开始主动拥抱稳定币技术，尝试与加密平台合作提供混合服务。但总体而言，传统银行业对“被替代”的深层焦虑，正在催生一场自PayPal出现以来最激烈的金融版图保卫战。