BlockBeats 消息，10 月 3 日，美国 9 月非农新增就业仅 2.9 万人，明显低于市场预期的 9 万人，8 月数据也被下修 13.3 万人。失业率升至 4.2%。非农公布后，市场对美联储 10 月加息的预期明显降温。
CME「美联储观察」数据显示，10 月维持利率不变的概率升至 83.9%，12 月加息概率则为 66.1%。与此同时，10 年期美债收益率一度升至 5.36%，美元指数创 17 个月新高。
下周市场先看美联储 9 月纪要
下周市场焦点将集中在美联储 9 月会议纪要、G7 释放战略石油储备、长端美债收益率以及美国 ISM 非制造业 PMI 等事件。美联储 9 月会议纪要将于北京时间周四凌晨 2 点公布。
随着市场基本将关注点从「10 月加不加息」转向「12 月是否加息」，纪要中关于通胀与就业风险的讨论、官员对进一步加息和暂停加息的分歧，以及措辞相较会后讲话是偏鹰还是偏鸽，都会成为核心看点。
下周，美联储理事鲍曼和圣路易联储主席穆萨莱姆也将发表讲话。
长端美债收益率仍处高位
债市方面，美国财政部将公布 20 至 30 年期国债回购操作规模，并进行 10 年期和 30 年期国债拍卖。
目前，10 年期美债收益率仍处于 20 多年来高位，财政部回购规模及国债需求情况，将成为观察长端收益率走势的重要变量。
G7 放储与 OPEC+产量目标成能源市场重点
能源市场方面，G7 同意释放 1 亿桶石油和柴油储备，以缓解能源供应压力。国际能源署将负责协调相关供应。
与此同时，市场预计 OPEC+ 将维持 11 月产量目标不变，但霍尔木兹海峡周边航运和能源基础设施的中断仍未完全消除，油价短期或继续维持高波动。
黄金与宏观数据同步受考验
黄金方面，尽管疲弱非农降低了美联储近期加息预期，但金价未能延续上涨，现货黄金本周跌幅接近 2%。市场当前仍受到美债收益率上升的压制，下周黄金能否重新获得动能，仍需关注长端利率变化及地缘政治进展。
数据方面，美国 9 月 ISM 非制造业 PMI 将于周一 22 点公布，市场预期为 55.1；美国 10 月密歇根大学消费者信心指数初值将于周五公布，市场预期为 47.6。
此外，欧洲央行将公布 9 月会议纪要，日本央行行长植田和男将发表讲话，印度央行也将公布利率决议。
美股进入财报季前空档
美股方面，下周处于三季度财报季前的空档期，宏观变量对市场定价的影响或进一步上升。市场仍将关注 AI 资本开支、能源成本和融资环境对企业盈利的影响，而 10 年期美债收益率能否从 20 多年高位回落，也将继续成为成长股估值和风险资产表现的重要变量。