摩根士丹利：SIMO目标价上调至400美元，AI服务器推动NAND紧缺延续

摩根士丹利上调SIMO目标价

摩根士丹利最新解读显示，已将 SIMO 的目标价上调至 400 美元。这一定价调整并非单纯基于短期情绪，而是围绕存储产业链景气度变化展开。报告强调，AI服务器需求正在重塑NAND市场的传统周期判断，使相关公司的盈利预期和估值中枢出现上修。

AI服务器正在改写NAND周期

与以往由消费电子主导的存储周期不同，本轮变化的核心驱动来自AI服务器。随着算力基础设施扩张，服务器端对高性能存储的需求持续抬升，NAND供需关系因此更加紧张。摩根士丹利认为，AI相关需求的持续释放，正在改变市场对NAND行业“周期性回落”的常规预期。

NAND短缺或延续至2027年

从供需判断看，机构预计 NAND短缺将延续到2027年。更值得关注的是，即使进入 2028年，市场的供给风险也仍未完全消失。这意味着，存储行业并未进入一个明确的宽松阶段，产业链参与者仍需关注产能、交付和需求持续性的变化。原始消息来源为 Odaily，链接见 sourceUrls。