摩根士丹利上调 SIMO 目标价至 400 美元：AI 服务器正重塑 NAND 供需周期

摩根士丹利最新判断

据 Odaily 披露，摩根士丹利将 SIMO 目标价上调至 400 美元。报告核心观点是，AI 服务器需求正在改写 NAND 行业的传统周期节奏，市场对存储供需修复与再平衡的判断逻辑也随之变化。

NAND 供需窗口被进一步拉长

这份解读指出，NAND 短缺将延续到 2027 年。同时，即使进入 2028 年，供给端风险也没有完全解除。换句话说，摩根士丹利认为这一轮 NAND 供需紧张并非短期扰动，而是可能跨越多个年度。

AI 服务器成为关键变量

与以往由消费电子主导的存储周期不同，AI 服务器正在成为新的需求牵引力量。该变化意味着，围绕 NAND、控制器以及相关半导体公司的估值框架，可能更多受到 AI 基础设施建设节奏的影响。原文未披露更多财务细节或测算数据。