2026年6月5日，《华尔街日报》披露，摩根大通、花旗、美国银行、富国银行及多家美国大型银行已确认计划，通过清算所（The Clearing House）共建一个共享代币化存款网络。目标上线时间：2027年上半年。
代币化存款并非新资产，而是将传统银行存款上链记账。与稳定币不同，每1美元代币化存款仍留在银行体系内，享受同等监管保护与存款保险。网络由清算所运营，支持成员银行间7×24小时即时链上结算，并可编程触发支付——周末和节假日也不例外。
代币化存款的核心优势
清算所CEO David Watson对《华尔街日报》表示，该项目是“银行的一次大动作”，行业正面临“彻底不同的”链上支付未来。该系统具备三大传统银行���法实现的能力：全天候即时结算、智能合约触发的可编程支付、以及在不脱离监管体系的前提下实现区块链速度的资金流转。
银行早已有试验版本在跑。摩根大通的Kinexys平台通过JPM Coin处理机构支付，2026年初还在Coinbase的Layer 2网络Base上推出了面向机构的代币化存款代币。花旗的Token Services已在纽约、伦敦、香港间实现实时数字转账。新网络将把类似基础架构扩展至全美银行系统。
银行急推代币化存款的动机
稳定币对银行支付业务的蚕食是直接导火索。Tether和Circle凭借速度与可及性优势，正深入企业支付与财资管理领域。华盛顿推进中的CLARITY法案更让银行不安——该法案可能允许稳定币付息，直接与银行存款利率竞争。代币化存款本质上是防御：匹配区块链速度，同时不让存款流出监管渠道。
花旗服务部门负责人Shahmir Khaliq称，新网络“进一步巩固了银行在融资、资金管理与资本市场中的角色”。美国银行全球支付解决方案主管Mark Monaco则坦言，客户目前并未“挤破门”要求代币化存款，但该系统能让银行在需求到来时做好准备。“任何新采用都需要时间，”他说。
对加密生态的���接冲击
代币化存款网络并未直接威胁加密资产持有者。它瞄准的是企业支付层——目前使用稳定币进行跨境结算、工资发放和财资管理的公司客户。如果大银行能提供同样即时、全天候且受监管的结算方案，稳定币在企业金融中的核心用例将被削弱。
分析师关注三大变量：机构采用速度（企业财资主管在USDC与摩根大通数字银行间如何选择）、稳定币方的应对（Circle和Tether可能加速申请GENIUS法案下的监管批准）、零售端扩展（2027年上线目标针对机构，是否向零售客户开放取决于2026年的监管决策）。