摩根士丹利称NAND短缺或延续至2027年，2028年供给风险仍在

摩根士丹利最新判断

摩根士丹利在最新解读中释放出明确信号：NAND 短缺可能延续到 2027 年，而到了 2028 年，供给侧风险也仍未完全消失。结合标题信息，摩根士丹利同时上调了 SIMO 目标价至 400 美元，反映其对存储产业链景气度与相关企业盈利能力的再评估。

AI 服务器正在改写存储周期

这则观点的核心在于，AI 服务器需求正在改变传统 NAND 周期。过去，NAND 市场更多受消费电子、PC 和智能手机库存周期影响；而如今，AI 基础设施扩张带来的新增需求，正在推高市场对中长期供需紧张的预期。也就是说，存储行业不再只是单一的消费电子周期逻辑，而是被新的数据中心与 AI 资本开支重新定价。

市场关注点落在供给风险与产业链定价

从市场解读看，若 NAND 紧平衡持续至 2027 年，且 2028 年仍存在供给风险，那么相关存储芯片、控制器与服务器供应链公司的估值中枢可能继续受到支撑。就本条消息披露的信息而言，最关键的事实有三点：一是摩根士丹利上调 SIMO 目标价至 400 美元；二是 NAND 短缺预计持续到 2027 年；三是 2028 年供给风险尚未消退。来源为 Odaily 转引文章，原文链接见下。