纳斯达克上市的AI基础设施公司Nebius Group N.V.宣布，将可转换优先票据发行规模扩大至40亿美元，较此前提出的37.5亿美元进一步上调，显示机构投资者需求强劲。
根据披露，本次私募面向符合Rule 144A标准的合格机构买家，分为两部分：其一为22.5亿美元、票息1.250%、2031年到期的票据；其二为17.5亿美元、票息2.625%、2033年到期的票据。交易预计于3月20日完成交割，净募资约为39.6亿美元；若额外配售权被全部行使，募资总额最高可达45.5亿美元。Nebius还授予购买方在发行后13天内额外认购最多6亿美元票据的权利。
募资重点投向数据中心与GPU采购
Nebius表示，募集资金将主要用于数据中心建设、GPU采购、AI云平台开发以及一般企业用途。公司此前曾是Yandex体系的一部分，如今已重塑为欧洲AI基础设施提供商，业务覆盖全栈云服务、数据中心及算力硬件采购。在全球大模型训练和部署需求持续攀升的背景下，AI算力基础设施已成为行业竞争核心。
票据利息将自2026年9月15日起按半年支付。两批票据均附带与Nebius A类普通股挂钩的转换条款，初始转换价分别约为每股183.22美元和180.31美元，较公司3月17日收盘价116.33美元高出逾50%。这一设计在给予投资者转股上行空间的同时，也尽量减轻短期摊薄压力。
AI军备竞赛推高资本需求
Nebius近期的融资动作，与其两项重要战略合作密切相关。其一是与英伟达达成的20亿美元AI基础设施合作；其二是与Meta Platforms签署的商业协议，潜在价值最高可达270亿美元。在AI基础设施建设进入加速阶段后，资金、芯片和电力获取能力正越来越直接地决定企业市场地位。
不过，尽管本次发行获得强劲认购，市场对可转债可能带来的摊薄风险仍保持敏感。消息公布后，Nebius股价一度下跌约9%至12%。但从结构上看，该票据可采用现金、股票或二者结合的方式结算，并包含赎回保护及与市场表现相关的转换调整条款，为公司保留了更多财务灵活性。
值得注意的是，这并非Nebius首次大规模融资。早在2025年9月，公司就曾通过股权发行和可转债组合融资超过40亿美元。最新一轮再融资表明，在AI基础设施竞争持续升温之际，Nebius正试图通过充足资本储备进一步巩固其扩张节奏与行业位置。