Nexo Capital 因在加州无照经营加密借贷业务，被加州金融保护与创新部（DFPI）处以50 万美元罚款。监管文件显示，2018 年 7 月至 2022 年 11 月期间，该公司向加州居民发放了至少5456 笔消费及商业贷款，却未持有有效的加州金融贷款商执照。
未做还款能力审查被列为核心违规点
DFPI 指出，问题不只是在无牌照状态下放贷。监管方称，Nexo 普遍未评估借款人的还款能力，也未审查其既有债务、信用记录或其他与整体财务状况相关的文件。对加密抵押贷款平台来说，这是一项直接触及风控基础的合规问题。
在加密市场价格波动较大时，抵押品价值可能快速下跌。若借款人在贷款发放前没有经过充分审查，相关贷款在风险暴露和清算压力上的问题会被放大。DFPI 专员 KC Mohseni 表示，贷款机构必须遵守法律，避免发放会危及消费者的高风险贷款，加密货币抵押贷款也不例外。
加州用户资金需在 150 天内迁入持牌实体
根据和解协议，Nexo 还必须在150 天内将所有加州居民的资金转移至其美国子公司 Nexo Financial LLC。素材显示，这家子公司持有适当的州级牌照。监管要求不仅针对历史放贷行为，也直接覆盖用户资产的归属与管理路径。
这项安排反映出美国州级监管机构正要求境外或跨境运营的加密平台，将本地用户资产纳入受监管实体之下处理。对 CeFi 平台而言，牌照、资产托管安排与放贷审核机制，正在成为监管执法中的重点检查项。
Nexo此前已与美国监管机构达成和解
这不是 Nexo 第一次遭遇美国监管压力。2023 年 2 月，该公司已停止向美国客户提供收益型产品“Earn Interest”，时间点发生在其与联邦监管机构达成4500 万美元和解的一个月后。
此次加州罚单，再次把中心化加密借贷平台的合规风险摆到台前。Nexo过去长期以合规作为营销重点，但从这次处罚内容来看，州级监管机构对无照放贷、借款人审查和用户资金迁移的要求，已经落到相当具体的执行层面。