英伟达（Nvidia）股价在周三强势上涨5.39%，收于207.09美元，使得这家芯片巨头的总市值自年初地缘政治动荡以来首次重新逼近5万亿美元大关。此前，受伊朗冲突引发的市场波动影响，英伟达股价一度从该估值水平回落。此次反弹令英伟达重返全球仅有的几家市值超5万亿美元公司之列。
纳斯达克期货在传出伊朗和平协议取得进展的消息后上涨逾1%，同时油价大幅下跌。这种组合通常有利于像英伟达这样市盈率较高的高增长科技公司。目前英伟达市值约为5.05万亿美元，继续稳居全球市值最高公司宝座。
康宁合作：5亿美元押注光通信基础设施
为了巩固供应链优势，英伟达宣布向光纤光缆制造商康宁（Corning）投资5亿美元。根据提交给监管机构的文件，该交易包括两种认股权证：一种允许英伟达以每股180美元的价格购买最多1500万股康宁股票，另一种则允许以每股0.0001美元的价格购买额外300万股。消息公布后，康宁股价飙升约14%。
除了财务安排，康宁还承诺大幅扩大其美国生产设施。这家玻璃制造商将把美国光连接产能提升至目前的十倍，在北卡罗来纳州和得克萨斯州建设三座新工厂，并新增3000多个高薪岗位。英伟达CEO黄仁勋表示：“人工智能正推动我们这个时代最大的基础设施建设，也带来重振美国制造业和供应链的千载难逢机遇。与康宁合作，我们正用先进光学技术发明计算的未来，为AI基础设施奠定基础，让智能以光速流动。” 这笔投资是英伟达自3月启动的供应链战略的第三环——此前该公司已向两家激光组件生产商Coherent和Lumentum投资40亿美元。
AI芯片竞争加剧：AMD、亚马逊、Meta等加速追赶
尽管英伟达在供应链上持续加码，但竞争对手在芯片市场正在取得进展。AMD股价因超预期财报上涨约5%，调整后每股盈利1.37美元，并给出强劲销售指引。AMD预计CPU在AI应用中的需求将持续增长。与此同时，大型科技公司正纷纷自研芯片以减少对英伟达的依赖：Anthropic计划未来五年向Alphabet投入约200亿美元；亚马逊Trainium定制AI芯片已锁定超过2250亿美元的未来收入协议；Meta也准备使用自研芯片。
Glenview Trust Company投资主管Bill Stone指出风险：“拥有几乎100%市场份额的问题在于，它只有下降的空间。这些公司完全有可能成为可信的竞争对手。” 目前英伟达仍控制着2025年AI加速器市场约86%的份额，与2024年持平。支持者认为AI需求足够旺盛，多家公司可以共存。Alphabet、亚马逊、Meta和微软预计今年在数据中心和设备上支出高达7250亿美元，这四家客户占英伟达总销售额约45%。英伟达将于5月20日发布第一季度财报，投资者视其为检验公司能否保持领先地位的重要节点。该财报将更清晰地揭示这些巨额基础设施投资如何影响公司利润。此外，地缘政治局势变化对市场稳定的影响也将持续受到关注。