据知情人士透露，甲骨文（Oracle）正在与Meta Platforms Inc. 谈判一项价值约200亿美元的云计算协议。该协议预计将在未来几年内，由甲骨文为Meta提供大规模计算基础设施，用于训练和部署人工智能模型。目前谈判仍在进行中，协议规模可能进一步扩大。
消息传出后，甲骨文股价在纽约股市收盘上涨4%，报308.66美元。若该协议最终达成，甲骨文将补充Meta现有的云基础设施能力，提供强大的计算火力以支持其AI技术发展。
2025年甲骨文股价已飙升超80%
甲骨文的最新谈判紧随其与OpenAI达成的重大合作。此前，甲骨文已同意为OpenAI交付4.5吉瓦（GW）的数据中心容量，每吉瓦电力足以供应数十万个家庭。据《华尔街日报》援引消息人士称，该合作项目五年内可能价值高达3000亿美元。
总体来看，2025年甲骨文股价累计上涨超过80%，主要受益于包括OpenAI和Meta在内的客户对AI基础设施需求的激增。上周财报显示，公司剩余履约义务（RPO）同比增长359%，达到4550亿美元。这一数字是去年水平的四倍多，并且大约是谷歌云待办订单的四倍。彭博情报指出，这可能预示着甲骨文的云业务增长将很快超越谷歌。
甲骨文CEO萨弗拉·卡茨（Safra Catz）在财报电话会议上表示：“这是一个惊人的季度，对甲骨文云基础设施的需求持续增长。”她还透露，本季度甲骨文与三家客户签署了四项数十亿美元的合同，预计未来还会有更多交易，推动RPO突破5000亿美元。
甲骨文云战略的曲折之路
据彭博社报道，甲骨文还通过犹他州设施为马斯克的xAI提供算力，并在新加坡组装数万颗英伟达芯片。然而，公司也面临数百亿美元的数据中心建设承诺，在能源和材料供应紧张的背景下，甲骨文据称每年将投入超过10亿美元，用于在其西得州数据中心运行燃气发电机，而不是等待电网接入。
知情人士称，甲骨文的复兴建立在说服CEO卡茨优先发展云业务并签下TikTok等大客户的基础上，同时得力于直言不讳的高管克莱·马古尔克（Clay Magouyrk）日益增长的影响力。此前，公司内部围绕甲骨文云基础设施（OCI）的角色定位存在长期摩擦：部分高管将OCI视为保护核心数据库业务和更新甲骨文应用的工具，而另一些则主张在更广泛的云市场中挑战亚马逊和微软，争夺这个年产值数千亿美元的行业份额。
为了获得卡茨的支持，团队花费了不少时间。她对成本和云基础设施经济性的担忧，导致OCI最初以小型项目起步。但TikTok和随后的OpenAI等重大客户胜利，最终帮助说服了她及领导层支持更为激进的扩张战略。
市场分析人士指出，甲骨文与Meta的潜在合作将进一步巩固其在AI云基础设施领域的地位，同时加剧与亚马逊AWS、微软Azure的竞争。随着AI模型规模不断扩大，对计算资源的需求呈指数级增长，甲骨文凭借与OpenAI、Meta等巨头的深度绑定，有望在下一波云增长中占据关键位置。