据知情人士透露，Oracle公司正与Meta Platforms Inc.洽谈一项价值约200亿美元的云计算协议，旨在为Meta提供大规模计算基础设施，以支持其人工智能模型的训练和部署。该协议可能在未来几年内逐步扩大规模，具体条款仍在谈判中。消息公布后，Oracle股价上周五收盘上涨4%，至308.66美元。
Oracle AI基建布局加速
Meta的这笔潜在交易并非Oracle在AI领域的首次重大合作。此前，Oracle已与OpenAI达成协议，提供4.5吉瓦的数据中心容量，足以满足数十万户家庭的用电需求。据《华尔街日报》报道，该项目五年内价值可能高达3000亿美元。此外，Oracle还为马斯克的xAI提供算力，并在新加坡部署数万块Nvidia芯片。这些大单推动Oracle股价在2025年累计上涨超过80%。
企业AI基础设施需求激增是Oracle逆袭的核心驱动力。在最近一个季度，Oracle报告的总剩余履约义务（RPO）同比增长359%，达到4550亿美元，是去年同期的四倍多，约为谷歌云积压订单的四倍。彭博情报指出，这可能预示着Oracle云增速将很快超越谷歌。CEO Safra Catz表示：“这是一个惊人的季度，对Oracle云基础设施的需求仍在持续增长。”她补充称，该季度Oracle与三家客户签署了四项价值数十亿美元的合同，未来预计还会签署更多，推动RPO突破5000亿美元。
内部战略调整与能源挑战
Oracle的崛起并非一蹴而就。据彭博社报道，Oracle内部曾围绕OCI（Oracle云基础设施）的战略定位存在长期分歧。部分高管将OCI视为核心数据库业务的保护工具，而另一些人则希望挑战亚马逊和微软，争夺每年数千亿美元的云市场份额。CEO Safra Catz最初因成本和经济学担忧，坚持小规模起步。然而，拿下TikTok和OpenAI等大客户后，Catz及领导层最终支持了更激进的扩张策略。
与此同时，Oracle面临能源和材料供应紧张的挑战。公司承诺投入数十亿美元建设大型数据中心，甚至计划每年花费超过10亿美元为西得克萨斯数据中心配备燃气发电机，而非等待电网接入。这一举措凸显了AI算力军备竞赛对能源资源的巨大压力。
市场影响与前景分析
Oracle与Meta的潜在交易进一步印证了科技巨头对AI基础设施的疯狂投入。如果协议达成，Meta将获得与OpenAI和xAI同级别的算力支持，加速其AI大模型训练。对于Oracle而言，连续拿下三大AI核心玩家（OpenAI、xAI、Meta）奠定了其在AI云市场的关键地位，与亚马逊AWS、微软Azure形成差异化竞争。不过，分析师提醒，如此大规模的数据中心建设存在能源瓶颈和供应链风险，且Oracle需持续投入数百亿美元资本开支，未来盈利能力仍待观察。
总体而言，Oracle的股价表现反映了市场对AI基础设施赛道的高度乐观。随着谷歌、微软等竞争对手加大投入，Oracle能否维持增长势头并超越谷歌云，将成为未来科技巨头格局的重要看点。