Oracle Corporation正与Meta Platforms Inc.就一项约200亿美元的云计算协议进行谈判。据知情人士透露，该协议将涵盖多年内为Meta提供构建和部署AI模型所需的基础设施。协议规模可能进一步扩大，目前条款仍在协商中。消息公布后，Oracle股价在纽约收盘上涨4%，报308.66美元。
Oracle股价2025年已飙升80%以上
此项潜在协议是Oracle在AI基础设施领域的最新布局。此前，Oracle已同意为OpenAI提供4.5吉瓦的数据中心容量（每吉瓦可供应数十万户家庭用电），据《华尔街日报》报道，该项目五年期价值可能高达3000亿美元。凭借从OpenAI和Meta等客户获得的AI基础设施需求，Oracle股价在2025年已累计上涨超过80%。涨势主要受上周财报推动：该公司总剩余履约义务同比暴增359%，达到4550亿美元。
这一数字是去年水平的四倍多，约为谷歌积压订单的四倍。彭博情报指出，这可能意味着Oracle的云增长将很快超越谷歌。CEO Safra Catz称：“这是一个惊人的季度，对Oracle云基础设施的需求持续增长。”她补充道，本季度Oracle与三个客户签署了四项数十亿美元的合同，预计近期将达成更多交易，剩余履约义务有望突破5000亿美元。
Oracle的云战略转型：从小步试探到全力押注
据彭博社报道，Oracle还通过犹他州设施为马斯克的xAI提供算力，并在新加坡组装数万块英伟达芯片。在能源和材料供应紧张的背景下，Oracle面临数百亿美元建设大型数据中心的承诺。内部人士称，该公司每年将投入超过10亿美元，为其西得州数据中心配备燃气发电机，而非等待电网连接。
然而，Oracle的复兴并非一帆风顺。消息人士透露，说服CEO Safra Catz优先发展云业务并签署TikTok等大客户是转折点，直率的高管Clay Magouyrk的影响力日益增长。此前，公司内部围绕OCI（Oracle云基础设施）的定位存在长期分歧：一些高管将OCI视为保护核心数据库业务和更新Oracle应用程序的工具，而另一些则主张与亚马逊和微软在更广阔的云市场竞争，争取每年价值数千亿美元的市场份额。Catz对成本的担忧和对云经济学的怀疑，曾导致OCI起步缓慢。但TikTok、OpenAI等重要客户的获胜，最终说服了她和其他领导层支持更激进的战略。
市场影响与行业格局
这笔潜在协议将加剧云服务商之间的AI算力竞争。目前，微软Azure、亚马逊AWS和谷歌云均大量投资AI基础设施。Oracle凭借与OpenAI、Meta和xAI的合作，正从数据库巨头转型为AI云服务的重要玩家。对Meta而言，这笔投资将补充其现有云能力，加速Llama等模型的迭代。资本市场对AI基础设施的狂热持续推高相关板块估值，但巨额资本支出也引发市场对回报率的担忧。对加密货币领域而言，虽然协议本身不直接指向加密，但AI算力需求的激增可能推高英伟达GPU等硬件价格，并间接影响加密挖矿（尤其是不依赖ASIC的替代挖矿模式）的成本结构。投资者需关注后续协议细节及行业产能扩张节奏。