据知情人士透露，甲骨文公司（Oracle）正与Meta Platforms Inc.就一项约200亿美元的云计算协议进行谈判。如果达成，该协议将使Oracle在数年内为Meta提供构建和部署AI模型所需的基础设施。消息人士补充称，协议规模可能进一步扩大，条款仍在商议中。
受此消息影响，Oracle股价周五上涨4%，收于308.66美元。2025年以来，Oracle股价已累计飙升超过80%，主要得益于客户对AI基础设施的旺盛需求——包括OpenAI和Meta等头部企业。
云端大战加速：Oracle的AI基建野心
这项与Meta的潜在交易延续了Oracle近期在AI云计算领域的激进扩张。此前，Oracle已与OpenAI签署了一项提供4.5吉瓦数据中心容量的协议，单个吉瓦的电力足以供应数十万个家庭。据《华尔街日报》报道，该合作项目五年内价值可能高达3000亿美元。
整体来看，Oracle在2025年的强势表现尤其体现在财报数据上。上季度，公司总剩余履约义务同比增长359%，达到4550亿美元。这一数字是去年同期的四倍多，大约是谷歌云积压订单的四倍。彭博情报甚至指出，这可能预示Oracle的云增速很快将超越谷歌。CEO Safra Catz在财报电话会上表示：“这是一个令人震惊的季度，对Oracle云基础设施的需求持续增长。”她补充说，公司在季度内与三个客户签署了四项数十亿美元的合同，预计未来还会有更多交易，推动剩余履约义务突破5000亿美元。
从内部博弈到巨头押注：Oracle云战略的进化
据彭博社报道，Oracle还通过犹他州的设施为马斯克的xAI提供算力，并正在新加坡组装数万块英伟达芯片。然而，面对能源和材料供应紧张的局面，Oracle面临着数十亿美元的承诺以建设大型数据中心。知情人士透露，公司每年将拨出超过10亿美元用于西得克萨斯数据中心的燃气发电机，而非等待电网连接。
Oracle云业务的复兴并非一蹴而就。内部人士称，说服CEO Safra Catz将云业务置于优先地位、并签下TikTok等大客户是转折点。此前，公司内部就OCI（Oracle云基础设施）的定位存在长期摩擦：部分高管将OCI视为保护核心数据库业务和更新Oracle应用程序的工具，而另一些人则力推在广阔的云市场中与亚马逊、微软竞争。Catz对成本和云基础设施经济性的担忧一度导致OCI起步缓慢。但TikTok、OpenAI等关键客户的胜利最终帮助她和其他领导层支持了更激进的扩张策略。
市场影响分析
这项潜在协议进一步印证了AI巨头对算力基础设施的饥渴。Meta作为AI开源模型（如Llama系列）的重要推动者，大规模云计算资源的补充将加速其模型训练和部署。对于Oracle而言，与Meta的联合将使其在AI云计算领域与亚马逊AWS、微软Azure形成更直接的竞争。目前，Oracle凭借与OpenAI、xAI和Meta的深度绑定，已在AI赛道抢占重要席位，其股价的持续上涨也反映出市场对AI基础设施投资前景的乐观预期。未来，随着更多超大规模合同落地，Oracle的云业务有望成为公司新的增长引擎。