知名加密投资机构Paradigm于2021年11月15日正式宣布推出规模高达25亿美元的新风险投资基金Paradigm One，专注于投资下一代加密货币公司和协议。该基金由Paradigm联合创始人Matt Huang和Fred Ehrsam共同管理，二人表示：“新基金的规模反映了加密是技术领域最激动人心的前沿。”此次募资规模是初始目标的两倍，且为加密领域历史上规模最大的新设风险基金。
基金规模与结构
Paradigm One是Paradigm的首支纯风险投资基金，此前该公司管理着一只对冲基金结构的旗舰基金，该基金在2018年最初筹集了4亿美元，截至2021年上半年内部年化收益率超过200%，资产规模一度达到100亿美元。新基金将与此前旗舰基金并行运作，覆盖所有阶段和地域的加密投资机会。Ehrsam在采访中表示：“相对于十年后的发展方向，25亿美元可能仍然算小。”
行业对比与背景
此前的纪录由风投巨头Andreessen Horowitz（a16z）保持，其在2021年早些时候募集了22亿美元的加密基金，当时被称作“史上最大加密基金”。Paradigm此次以25亿美元超越该数字，进一步印证了加密领域对主流资本的吸引力。Paradigm由Coinbase联合创始人Fred Ehrsam及前红杉资本合伙人Matt Huang于2018年共同创立，黄曾主导红杉在加密领域的早期投资。两人强调：“过去十年加密走过了很长的路，但旅程才刚刚开始，其潜力从未如此清晰。”
投资方向与展望
Paradigm表示，新基金将投资于下一代加密公司和协议，涵盖去中心化金融（DeFi）、Web3基础设施、Layer 2扩容、NFT等多种赛道。Huang和Ehrsam在公开信中写道：“我们对这些信念的信心在过去三年中只增不减，很高兴宣布这一新基金。”他们进一步指出，尽管市场已经取得早期成功，但加密的广泛采用和颠覆性潜力仍处于早期阶段。Paradigm的此次大额募资也被视为机构资金加速涌入加密市场的重要信号。
值得注意的是，Paradigm目前持有包括Uniswap、Optimism、Flashbots在内的多个明星项目股份，新基金将进一步巩固其在加密创投领域的领导地位。随着传统资本对加密资产的兴趣升温，Paradigm One的推出可能引发新一轮的加密风投竞赛。