在加密货币交易中，技术分析（TA）和基本面分析（FA）是大多数交易者熟悉的工具，但情感分析（SA）却常常被忽视。情感分析是一种基于其他交易者情绪做出决策的方法，尤其在加密货币市场——这个极易受羊群效应影响的领域——其重要性不亚于任何传统分析工具。
他人的情绪至关重要
“不要凭情绪交易”是交易者的第一条准则，因为被FOMO（害怕错过）等情绪支配是灾难的根源。然而，利用他人的情绪则完全不同。即使你能够保持冷静，市场的其他参与者却并非如此，他们的决策——无论多么非理性——才是推动市场波动的真正力量。
以Mt. Gox受托人定期转移比特币的事件为例。每当受托人将一批比特币转至新地址，市场便会下跌。从技术层面看，这是因为交易者预期受托人会在公开市场抛售8000 BTC，导致闪崩。尽管受托人多次澄清他不会以这种方式出售，但币价依然在转账消息传出时下跌。唯一的解释是：交易者预期其他交易者会因消息而抛售，于是争先恐后地先行卖出。即使你相信受托人的意图，简单的情感分析也足以告诉你：先卖为妙。
TA、FA与SA的微妙界线
技术分析、基本面分析和情感分析相互交织。即使你没有明确将SA纳入决策，它也在无形中影响你的选择。例如，许多加密货币交易者并不看好Tron（TRX），认为它是“垃圾币”。但这并不妨碍他们每当价格跌至前支撑位时投机买入。为什么？因为他们知道Tron几乎肯定会再次拉升，而这一现象无法用TA或FA合理解释。同样的现象也出现在Verge等其他“廉价加密货币”上。
情感分析本质上是一种自我实现的预言：如果足够多的交易者相信X会发生，那么X就会成真。例如，币种上线币安后价格飙升100%，是因为流动性增加和更广泛的投资者接入，还是因为每个人都预期它会涨，从而争先恐后地追高？还有IOTA，每当有负面新闻传出时，其价格反而倾向于上涨。一种解释是IOTA社区在危机时倔强地买入更多代币，以示反抗。
衡量情感分析的工具
你无法在TradingView中找到SA叠加指标，但有一些工具可以粗略衡量当前的市场情绪。例如恐惧与贪婪指数（Fear & Greed Index），它汇集多个来源的情绪数据。目前市场处于“恐惧”状态，但这已比上个月的“极度恐惧”有所改善。Crypto Sentiment则提供一套更全面的SA工具，包括战略偏向指数和过度自信指数，后者“反映了投资者基于比特币价格行为而可能承担风险的倾向”。
优秀的交易者在把握进场和出场时机时，早已将情感分析纳入考量。他们可能不直呼其名，但能识别其信号。尽管自动化工具、交易机器人和指标层出不穷，市场依然深具非理性，受制于人类情绪。许多交易者预测，在即将到来的Consensus峰会之后，比特币和山寨币将迎来强劲反弹。原因？因为去年也是这样。去年牛市是否为巧合并不重要，重要的是如果足够多的投资者预期同样的事情会发生，那么它就会发生。一旦信念扎根，情绪永远胜过技术指标。
你是否认为情感分析是有用的交易工具？欢迎在评论区分享你的看法。