ChainCatcher 消息，据 RootData 股票永续合约交易所榜单数据，近 30 家已上线股票永续合约的交易所，交易节奏仍明显依附传统股市。周末成交大幅降温，周一早盘随着传统市场临近恢复而回暖，但强度尚未回到完整交易日水平。
周末成交额较股票交易日下降约 87.5%
对比股票交易日与非交易日，股票永续合约 24 小时成交额由约 390.78 亿美元降至 48.96 亿美元，降幅约 87.5%。不过，同期持仓量没有同步下滑，反而从 101.39 亿美元小幅升至 102.62 亿美元。这意味着大规模撤仓并不明显，真正回落的是主动成交与换手。
7 月 27 日周一午前快照显示，24 小时成交额已回升至 106.17 亿美元，较周日增长约 116.8%，市场活跃度正在修复，但尚未恢复至交易日强度。
市场深度下降幅度小于成交额
流动性方面，加权市场深度（±2%）从约 5892 万美元降至约 4783 万美元，降幅约 18.8%。到了周一午前，这一指标回升至约 5568 万美元，已接近交易日水平。
从这组数据看，盘口挂单的恢复速度快于真实成交恢复，市场深度并未像成交额那样出现断崖式下滑。
头部平台价差与深度表现相对稳定
交易所表现方面，Binance、OKX、Bitget 等头部平台在周一午前仍保持较窄价差和较强深度。Hyperliquid 的排名表现较强，但成交额仍低于交易日水平。部分长尾平台则仍存在价差过宽问题，暂时无法判断其真实流动性。
RootData Research：更接近非交易日价格发现层
RootData Research 认为，这类股票永续合约交易所当前最突出的价值，在于让股票风险在传统股市非交易日仍可交易、可定价、可对冲。传统股市周末关闭，官方价格停留在上一交易日收盘价，而股票永续合约交易所周日仍有成交、持仓、盘口和价差，说明加密交易所已经突破股票“交易时间”的限制。
不过，从现阶段数据看，这类市场参与的是预期定价，而不是官方定价，更适合在非交易日表达事件、情绪、宏观和风险偏好变化。考虑到周末成交下降、价差扩大，以及部分平台数据口径异常，它们目前更像“股票预开盘价格发现层”。换句话说，这类平台已经参与股票定价，但尚未取得传统股市的主定价权，也还没有反超传统股市流动性。