SEC起诉Cumberland DRW：涉20亿美元未注册加密证券交易

美国证券交易委员会（SEC）日前对芝加哥加密市场参与者 Cumberland DRW LLC 提起诉讼，指控其在未完成监管注册的情况下，作为交易商处理了 超过20亿美元 的被认定为证券的加密资产交易。SEC认为，该公司此举违反了美国联邦证券法，并削弱了投资者本应获得的监管保护。

SEC指控聚焦“未注册交易商”身份

根据SEC提交的诉状，Cumberland DRW最迟自 2018年3月 起，就一直在买卖被归类为证券的加密资产，但并未按要求完成注册。监管机构称，该公司通过电话以及其名为 Marea 的平台持续开展业务，并在第三方加密交易所参与涉及投资合约性质的交易。

SEC加密资产与网络部门（CACU）代理主管 Jorge G. Tenreiro 表示，联邦证券法要求所有证券交易商向委员会注册，加密资产市场参与者也不例外。SEC进一步指出，Cumberland在相关资产交易中获利，但未向投资者和市场提供注册制度所附带的重要保障。

诉讼地点与可能面临的处罚

这起案件已提交至美国伊利诺伊州北区联邦地区法院。SEC指控Cumberland违反了 1934年《证券交易法》第15(a)条。从诉讼请求看，监管方寻求法院发布永久禁令，并要求其返还违法所得、支付判决前利息以及承担民事罚款。

Cumberland DRW在市场中长期以加密流动性提供商身份自居，因此此次执法行动也再次凸显，美国监管机构正持续将“注册义务”作为加密市场合规审查的核心。案件后续进展，或将进一步影响做市商、场外交易商以及其他加密流动性服务机构的合规路径。