华尔街重估闪迪：AI 推理需求推动 NAND 叙事切换

BlockBeats 消息，8 月 15 日，闪迪在投资者日后被多家华尔街机构重新纳入 AI 基础设施主线。机构给出的核心理由是，大模型推理正在推高 KV Cache、企业级 SSD 和高带宽闪存需求，NAND 不再只是消费电子周期中的价格品种。

摩根大通已恢复覆盖闪迪，给予「增持」评级，目标价 2250 美元。该行表示，闪迪与大客户签署多年期新商业模式协议后，需求可见度将有所提升；在 NAND 供给仍偏紧的背景下，这也有助于支撑利润率。

花旗维持「买入」评级，目标价 2100 美元。其关注点同样落在长期合约带来的收入稳定性，以及 AI 数据中心对闪存需求的结构性拉动。

摩根士丹利的态度相对更谨慎。该行认为，闪迪提出的高利润率目标存在执行难度；不过摩根士丹利也承认，在供给短缺与 AI 需求共振的情况下，闪迪未来数年的盈利水平有机会高于历史周期。

这轮重估已直接反映到股价表现。闪迪周五上涨约 6.5%，本周累计反弹接近 35%，两周多涨幅超过 60%；美光、西数、希捷等存储链条公司也受到带动。