市场背景：韩国 ALL IN 半导体，美光财报亮眼
上周韩国政府一反常态选择 ALL IN，推出 800 万亿韩元投资计划，尽管短期韩股回调，长期上涨仍是主旋律。美光财报表现亮眼，毛利率 84.9%、营收 414.6 亿美元，预计 Q4 营收达 500 亿美元，超市场预期。长鑫存储即将 IPO 并与腾讯达成 30 亿美元供应协议，叠加苹果游说放开采购禁令，下月 IPO 值得关注。
上市公司比特币持仓：Strategy 按兵不动，净买入骤降 83%
根据 SoSoValue 数据，截至 2026 年 6 月 29 日，上周全球上市公司（不含矿企）比特币净买入仅 1,465 万美元，环比减少 83%。Strategy（原 MicroStrategy）上周未购买比特币，同时宣布两项各达 10 亿美元的证券回购计划（A 类普通股和数字信用优先股 STRC），并批准出售最高 12.5 亿美元比特币以补充美元准备金、支付股息或支持回购。公司表示核心逻辑已转向优化资本结构，而非激进扩张。日本 Metaplanet 连续 10 周未购买。香港 CIMG 收到以比特币支付的 1,350 万美元（207.7 BTC），总持仓 937.7 枚；巴西 OrangeBTC 以 490 万美元购入 74 BTC，总持仓 3,896 枚。截至发稿，全球上市公司合计持仓 1,142,484 枚 BTC，价值约 685.2 亿美元，占流通市值 5.7%。
富达报告：持有 1000+ BTC 上市公司数量翻倍
富达 Digital Assets 报告显示，截至 2025 年底，持有至少 1000 枚 BTC 的上市公司从 22 家增至 49 家，控制近 5% 的比特币供应。其中 Strategy 约 847,000 枚，Twenty One Capital 约 43,500 枚，Metaplanet 约 40,000 枚，MARA Holdings 约 36,000 枚。截至 2026 年 6 月初，170-199 家上市公司共持有约 126.5 万枚 BTC，占总供应 6%，价值约 760 亿美元。5 月上市公司净增持 43,557 枚 BTC，SpaceX 也出现在持有名单中。
Strategy 批准出售 12.5 亿美元比特币计划
Strategy 推出 Digital Credit Capital Framework，允许在特定条件下出售最高 12.5 亿美元比特币，用于补充现金储备、支付 Stretch（STRC）产品款项或回购普通股。Michael Saylor 表示公司仍将比特币作为主要财库储备资产，该框架旨在强化信用质量。目前 USD Reserve 已恢复至 22.5 亿美元，可覆盖约一年半的股息支付。
ETH 与 SOL 动态：Bitmine 增持 ETH，Sharplink 购入近 4 万枚
Bitmine Immersion Technologies 上周以约 4,300 万美元购买 27,084 枚 ETH，持仓升至 570 万枚（约占流通供应 4.7%），接近持有 5% 的目标但购买速度放缓。董事长 Tom Lee 将价格走弱归因于季度末 window dressing。SharpLink Gaming 上周购入 39,196 枚 ETH（约 6,243 万美元），总持仓超 20.2 万枚。FG Nexus 再出售 3,375 枚 ETH（534 万美元），累计亏损超 8,680 万美元。Upexi 通过私募募资 1,950 万美元，继续增持 SOL 战略储备。
Solmate 股东起诉董事会，Zcash 矿企拟合并上市
Solana 财库公司 Solmate 最大外部股东 RBCH 起诉公司高管和董事，指控违反信托责任、自我交易等，导致股价较净资产折价约 50%。Solmate 持有约 200 万枚 SOL，年初至今股价下跌约 78%。此外，DCG 旗下 Zcash 矿企 Fortitude Mining 宣布与 HeartSciences 合并，后者股价大涨超 55%。Fortitude 旨在通过合并进入公开资本市。YZi Labs 与 CEA Industries 达成协议结束治理分歧。SUI Group 追加 400 万枚 SUI 贷款给 Bluefin，总贷款规模增至 600 万枚 SUI，支持 DeFi 生态。
