神达董事会决议启动大规模筹资计划，拟通过发行两档无担保可转换公司债与办理现金增资募集资金。其中，可转债合计筹资上限为新台币120亿元，现金增资则拟发行1.2亿股新股。这笔百亿元级别的资金募集，公告所列用途为充实营运资金，以因应旗下AI服务器业务的零组件采购需求与海外扩产安排。
两档可转债与现金增资同步推进
根据董事会决议，神达这次规划发行两档5年期、票面利率0%的无担保可转换公司债。
- CB1发行额度为新台币100亿元，采用询价圈购方式，向特定法人募集，暂定发行价格为面额的100.5%至101%。
- CB2发行额度为新台币20亿元，采用竞价拍卖公开承销，底标为面额的105%。
除可转债外，公司还将同步办理现金增资，发行新股1.2亿股，也就是12万张。按规定，其中10%由员工认购，10%对外公开承销，剩余80%由原股东认购，实际发行价格将待申报生效后决定。
资金用途指向营运资金与产能布局
神达公告仅表示，这次筹资用途为充实营运资金。报道提到，市场普遍将此与AI服务器业务扩张、美国产能建设及高阶GPU采购需求联系在一起，但公司公告本身并未进一步展开说明。
随着云服务供应商加快建设AI算力设施，服务器所搭载的高阶图形处理器（GPU）单价较高，代工组装厂商在出货与应收账款回收前，需投入较高比例的营运资金用于物料采购与库存管理。与此同时，神达也在推进美国等海外组装线建设；再加上神达数位在边缘计算领域的扩展，公司因此提前进行较大规模的资本储备。
同步处分TD Synnex Corp.持股
除筹资案外，董事会也同步通过处分转投资的TD Synnex Corp.股票，以活化集团现金流与资产流动性。
财务结构影响受关注
从财务结构看，这次筹资将带来几项直接影响。首先，两档可转债均采溢价发行，且票面利率为0%，有助于压低利息费用支出；资金提供方的收益来源，则主要取决于后续转换为普通股后的潜在资本利得。
另一项市场关注点在于股本扩张。1.2亿股现增新股，加上未来可转债若执行转股，都会增加在外流通股数，形成股本稀释效应。若后续获利成长速度低于股本扩张速度，短期内每股收益（EPS）可能面临压力。
后续市场将持续关注的重点，包括实际发行定价、转换价格设定，以及资金到位后的实际营运转化情况。