江苏神州半导体科技股份有限公司（简称「神州股份」）近日更新招股书，准备在科创板上市。公司计划募资25.2亿元，投向先进工艺节点集成电路领域电源类零部件研发及产业化、技术支持服务体系升级扩容、上海产业化基地建设、技术研发创新中心建设，以及补充流动资金。
募资投向拆分
招股书显示，神州股份此次拟募资25.2亿元。其中，8.5亿元用于先进工艺节点集成电路领域电源类零部件研发及产业化项目，2.71亿元用于技术支持服务体系升级扩容项目，5.35亿元用于上海产业化基地建设项目，5.56亿元用于技术研发创新中心建设项目，3.1亿元用于补充流动资金。
主营业务与技术基础
神州股份主要从事半导体关键工艺设备核心零部件的研发、生产、销售和技术支持服务。公司以半导子制造关键工艺技术——等离子体源技术为基础，为半导体先进制程产业链提供高端等离子体电源系统产品和全方位技术支持服务。
招股书提到，等离子体源技术被广泛应用在半导体、光伏、显示面板、光学镀膜、医疗器械和科研仪器等领域。在半导体领域，这项技术是实现半导体芯片先进制程的必要技术手段。
近年业绩与2026年上半年数据
招股书显示，神州股份2023年、2024年、2025年营收分别为2.61亿元、4.46亿元、6.54亿元；净利分别为-2232万元、1.36亿元、2.1亿元；扣非后净利分别为5639万元、1.34亿元、2亿元。
2026年上半年，公司营收为3.76亿元，净利为1.17亿元，扣非后净利为1.09亿元。
客户集中度与经营科目
报告期各期，公司对中微公司销售收入占主营业务收入比例分别为2.94%、31.12%、49.19%及38.89%；对中微公司销售毛利润占公司综合毛利润比例分别为2.95%、33.90%、52.63%及43.36%。
存货方面，报告期各期末，公司存货账面价值分别为1.13亿元、1.95亿元、2.13亿元及2.7亿元，占流动资产比例分别为36%、36%、20%及23%；存货跌价准备余额分别为1295万元、1198万元、1975万元及2486.76万元，占各期末存货账面余额的比例分别为10.26%、5.79%、8.50%及8.43%。
应收账款方面，报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为8567万元、1.7亿元、2亿元及2.56亿元，占流动资产的比例分别为27.53%、31.55%、19.18%及21.77%。
控制权结构：朱培文合计控制64.74%表决权
截至招股说明书签署日，朱培文直接持有神州股份21.1682%的股份，同时担任众芯聚能执行事务合伙人并控制众芯聚能，其通过众芯聚能间接持有神州股份14.1498%的股份。据此，朱培文直接或间接合计持有神州股份35.3180%的股份。
同时，朱培文通过与陈觉晓、江苏信基、众芯聚能签署《一致行动人协议书》，通过该协议控制20.3183%股份，合计控制公司64.74%的股份对应表决权。由于朱培文还担任公司董事长、总经理、法定代表人，招股书认定其为公司实际控制人。
IPO前股东名单
IPO前，扬州众芯聚能企业管理合伙企业（有限合伙）持股23.2535%，江苏信基科技有限公司持股20.3183%，英特尔亚太研发有限公司持股8.6125%，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股4.7847%，上海智微攀峰创业投资合伙企业（有限合伙）持股3.7593%，长存产业投资基金（武汉）合伙企业（有限合伙）持股3.1818%，上海浦宸私募投资基金合伙企业（有限合伙）持股2.1531%。
其后依次为：宜兴高易二期创业投资合伙企业（有限合伙）持股1.8947%，上海岩泉科技有限公司持股1.7861%，中微半导体（上海）有限公司、上海华虹虹芯二期创业投资合伙企业（有限合伙）分别持股1.3636%，嘉兴脉波稳芯股权投资合伙企业（有限合伙）持股1.1364%，扬州产发华映创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.8523%。
丰泉创业投资（张家港）合伙企业（有限合伙）、上海道禾拓荆芯链私募基金合伙企业（有限合伙）分别持股0.7813%，上海金资创兴一期创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.6534%，无锡产发正德翔华伟潮创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.5682%，华海金浦创业投资（济南）合伙企业（有限合伙）持股0.5682%，嘉兴智微厚德创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.4513%，武汉光创新兴技术一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）、江城精选（武汉市）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）分别持股0.2841%。
IPO后股权变化
IPO后，扬州众芯聚能企业管理合伙企业（有限合伙）持股17.4402%，朱培文持股15.8763%，江苏信基科技有限公司持股15.2387%，英特尔亚太研发有限公司持股6.4593%，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司持股3.5885%，上海智微攀峰创业投资合伙企业（有限合伙）持股2.8195%，长存产业投资基金（武汉）合伙企业（有限合伙）持股2.3864%，上海浦宸私募投资基金合伙企业（有限合伙）持股1.6148%。
其后依次为：宜兴高易二期创业投资合伙企业（有限合伙）持股1.421%，上海岩泉科技有限公司持股1.3396%，中微半导体（上海）有限公司、上海华虹虹芯二期创业投资合伙企业（有限合伙）分别持股1.0227%，嘉兴脉波稳芯股权投资合伙企业（有限合伙）持股0.8523%，扬州产发华映创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.6392%。
丰泉创业投资（张家港）合伙企业（有限合伙）、上海道禾拓荆芯链私募基金合伙企业（有限合伙）分别持股0.5859%，上海金资创兴一期创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.4901%，无锡产发正德翔华伟潮创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.4261%，华海金浦创业投资（济南）合伙企业（有限合伙）持股0.4261%，嘉兴智微厚德创业投资合伙企业（有限合伙）持股0.3385%，武汉光创新兴技术一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）、江城精选（武汉市）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）分别持股0.2131%。
本文来自微信公众号「雷递」（ID：touchweb），作者为雷建平。