SK海力士重挫，韩国股市领跌亚洲市场
周一，全球市场在芯片板块回调与中东局势升温的双重扰动下显著走弱。韩国市场跌幅最深，KOSPI 指数收跌 8.9%，报 6806.93 点，SK 海力士股价暴跌 15.4%，创历史最大跌幅，三星也跌近 11%。两大权重股下挫，令韩国 Kospi 出现今年第七次熔断。
日本市场同样承压，日经 225 指数收跌 1.9%，报 67242.73 点，东证指数收跌 0.7%，报 4007.49 点。欧洲开盘后表现分化，欧洲斯托克 50 指数跌 0.5%，德国 DAX 指数跌 0.5%，法国 CAC 40 指数跌 0.3%，英国富时 100 指数涨 0.1%。纳斯达克 100 指数期货下跌 1.3%，欧洲股市开盘前期货也显示将下跌约 1%。
美股盘前，存储芯片股普跌。美光科技跌约 6%，希捷科技跌约 4%，西部数据跌约 6%，闪迪跌约 7%。
业绩预期与获利回吐压低存储板块估值
这轮抛售的直接导火索，是韩国券商 Korea Investment & Securities 对 SK 海力士第二季度营业利润的预测低于市场预期 8%。该机构称，SK 海力士来自高带宽内存（HBM）的收入占比高于同行，限制了平均售价的上涨空间。
市场还叠加了 ADR 上市后的获利回吐压力。SK 海力士美国存托凭证上周五上市首日大涨 13%，而在周一，市场开始消化 265 亿美元 ADR 上市这一利好，获利了结和套利平仓压力集中释放。报道提到，更深层的担忧在于 HBM 定价弹性不足、产能扩张与需求放缓之间的供需错位，市场对存储芯片板块原有的估值逻辑出现裂缝。
韩国总统李在明则表示，将设立“未来应对基金”，把超额税收收入引导至有成效的未来投资项目，并将政府支持投向芯片、AI 数据中心和物理 AI 三大巨型项目。
美军打击伊朗后，油价与美债收益率同步走高
据央视新闻，美军中央司令部宣布，美东时间 7 月 12 日 17 时，美军开始对伊朗发动新一轮打击，目的是“继续削弱其攻击在霍尔木兹海峡自由通行船只的能力”。伊朗当地时间 13 日凌晨，阿巴斯港、锡里克地区等多地传出爆炸声。
霍尔木兹海峡局势的不确定性直接推高原油价格。布伦特原油上涨逾 3%，报每桶 78.50 美元；WTI 原油期货涨 4.2%，报每桶 74.40 美元，为近期最大单日涨幅之一。此前一周，油价已录得 5 月中旬以来最大单周涨幅。
油价上冲后，市场对通胀和利率路径的担忧升温。利率互换市场目前定价美联储到 12 月前累计加息近 40 个基点，高于 6 月初的约 15 个基点。美国国债遭到抛售，2 年期美债收益率上涨 3 个基点至 4.23%，创 2025 年 2 月以来新高；10 年期美债收益率上涨 3 个基点至 4.59%。澳大利亚和日本国债收益率也同步走高。
彭博策略师 Mark Cranfield 表示，若油价维持强势，美债将面临进一步下跌压力，油价、债券和美元之间的联动短期内仍会持续。
黄金、白银与比特币走弱，美元全面走强
与原油走势相反，贵金属普遍承压。现货黄金下跌 1.1%，报每盎司 4073 美元；另一组盘中数据显示，黄金跌 1.3%，报每盎司约 4065 美元。白银下跌 1.8%，报每盎司 58.82 美元；盘中数据则显示跌幅接近 3%，报每盎司约 58.20 美元。铂金和钯金也同步走弱。
报道提到，自今年 2 月底伊朗战争爆发以来，黄金累计下跌已超过五分之一，一轮持续三年的牛市告一段落。大规模获利了结一度将金价压至 4000 美元下方，为去年 11 月以来首次。
美元在 G10 货币中全面走强。美元指数上涨 0.2%，彭博美元即期指数也上涨 0.2%。欧元下跌 0.2% 至 1.1397 美元，日元下跌 0.2% 至 162.00 兑 1 美元。
加密货币市场也同步承压。比特币一度下跌逾 2%，至约 6.27 万美元，随后收复部分失地，交投于约 64175 美元附近，带动更广泛的加密市场下行。
本周市场焦点转向通胀、财报与央行表态
本周接下来几天，市场将迎来多项关键事件。美国通胀数据即将公布，能源价格持续上涨是否会继续推升 CPI，是市场最关注的变量之一。
财报季也将开启，高盛与摩根大通定于周二率先披露业绩，这将成为检验企业盈利能否支撑由人工智能乐观情绪推动的市场涨势的首个重要节点。
央行方面，美联储主席 Kevin Warsh 将首次出席国会听证，这是他就任以来首次公开表态，市场将关注其对利率前景的最新说法。亚洲市场则将聚焦中国第二季度经济增长数据，以及韩国央行的利率决议。
Tokai Tokyo Intelligence Lab 首席全球策略师 Shoji Hirakawa 表示，“美伊之间的攻击行动若再度升级，可能成为市场的负面催化剂。在地缘政治风险上升时期，投资者倾向于青睐盈利能力强的板块，这意味着半导体股可能相对保持韧性。”