Strategy 宣布，已提交一项新系列优先股的首次公开发行申请，拟通过发行 500万股“可变利率A系列永久Stretch优先股”（STRC Stock）筹集资金，以继续推进其比特币储备战略。按照每股100美元面值计算，本次发行在扣除相关费用前预计可募得约5亿美元。
公司表示，此次募资所得净额将用于一般企业用途，其中包括增持比特币（BTC）以及补充营运资金。就在这一融资计划披露前，Strategy刚刚宣布新增买入6,220枚BTC。截至目前，该公司持有的比特币总量已达到607,770枚，持续巩固其作为上市公司中最激进比特币配置者之一的市场形象。
STRC优先股初始股息率为9%
根据披露，STRC优先股将按累计月度股息方式派息，初始年化股息率为9.00%。这一利率为可变利率，Strategy有权按月进行调整，但需遵守特定限制条件，以尽可能将该证券价格维持在100美元面值附近。若股息未按时支付，未付部分将按月进行复利累计。
从条款设计来看，这类优先股兼具融资工具和收益型证券属性，既为公司提供持续筹资渠道，也为投资者提供明确的分红框架。不过，Strategy保留在特定情形下赎回股份的权利，例如在该证券于主要交易所上市后，可按每股101美元加未付股息进行赎回。此外，针对流通规模较小的“清理式赎回”以及“税务赎回”等情形，公司也可按清算优先金额加应计股息执行赎回。
继续以资本市场工具支持比特币储备策略
Strategy指出，这是其围绕比特币储备战略推出的第四次优先股融资安排。公司长期通过股权和债务融资工具获取资金，并将比特币作为核心储备资产。此次STRC发行延续了这一思路，即借助资本市场融资进一步扩大BTC持仓。
本次发行的联席账簿管理人为Morgan Stanley、Barclays、Moelis & Company 和 TD Securities，另有多家机构担任联席经办人。随着Strategy继续加码比特币，其融资结构、股息安排以及资产负债表对BTC价格波动的敏感度，预计仍将是市场关注的重点。