泰国央行正与泰国证券交易委员会联合审查高价值稳定币活动，重点盯住USDT等稳定币交易，同时覆盖大额现金流转与货币兑换业务。监管部门的目标很明确：识别并切断犯罪组织转移资金的渠道，尤其是与“灰色经济”相关的资金网络。
泰国央行行长 Vitai Ratanakorn 表示，这类措施不是短期整治，而是需要持续推进的多线行动。按当地媒体《The Nation》引述，他称，当前实施的措施并非临时修补，而要长期部署多项并行策略。话说得很直白，问题也不小。
诈骗资金被列入灰色经济重点排查范围
泰国监管机构将灰色经济资金定义为包括诈骗呼叫中心等来源的非法资金。素材显示，2025 年诈骗损失达到 1150 亿泰铢，约合34 亿美元；同年，官方记录到约1.73 亿次欺诈电话和短信。这些数据说明相关资金流规模庞大，但泰国境内灰色资金的完整体量，目前仍缺乏全面统计。
稳定币因转账速度快、结算便利，已被广泛用于跨境大额转移。正因如此，最新监管安排把合规要求扩展至商业银行、货币兑换机构和黄金交易商，意在阻止受监管金融机构借由这些资产卷入腐败交易或影子金融活动。
监管范围从稳定币延伸到银行、换汇与现金网络
这轮审查不只针对链上资产。监管范围���覆盖现金网络、换汇业务以及可疑稳定币交易，形成多层次的控制框架。此前，泰国银行与监管机构也曾展开过类似合作，对涉及可疑活动的账户实施冻结。
泰国对数字资产整体态度并不封闭，交易本身仍属合法，但泰国央行依然禁止稳定币和加密货币支付。也就是说，市场可以交易，支付用途不被放行；监管逻辑是开放交易，同时压住支付与资金流转风险。
Bitkub交易中近四成为外汇对，USDT/THB最活跃
市场层面，泰国最大数字资产交易所 Bitkub 的日交易量约为2600 万美元。据 CoinGecko 报告，平台近40%的交易活动与外汇交易对有关，其中USDT/THB是交易者最活跃的主要交易对。这也解释了为什么稳定币资金流被单独拎出来重点检查。
2025 年，泰国银行系统曾推出大范围措施，以打击“人头账户”和可疑交易，结果冻结了300 万个银行账户。这些做法本意是遏制非法资本转移，但也波及数以千计的合法企业和个人，并因覆盖面过广而受到批评。
从最新动作看，泰国央行与证券监管部门的合作还会持续。监管机构强调，他们处理非法融资和灰色资金问题时，将依赖可执行的长期策略，而不是一次性的短期手段。