本周，长期被市场抛弃的科技巨头突然成为领涨先锋。甲骨文（NYSE: ORCL）本周上涨27%，创下自1999年6月以来的最佳单周表现；AMD（NASDAQ: AMD）上涨14%，周四创历史新高，并延续了连续13个交易日的上涨行情，累计涨幅超过42%；微软（NASDAQ: MSFT）同样上涨14%，创下2015年4月以来最佳单周涨幅，此前这家软件巨头在3月季度下跌了近四分之一，是其2008年以来最差季度表现。
这轮反弹不仅限于个别股票。特斯拉（NASDAQ: TSLA）本周上涨约15%，此前埃隆·马斯克周三表示，公司在AI5芯片上达到了关键里程碑。博通（NASDAQ: AVGO）、美光（NASDAQ: MU）和安森美半导体（ON Semiconductor）4月分别上涨约30%，Marvell本月上涨41%。iShares Expanded Tech-Software ETF（IGV）本周上涨约14%，有望创下自2001年10月以来的最佳周表现。SPDR Info Tech Fund（XLK）周五创下2025年10月以来新高，并实现13连涨，周涨幅为2025年4月以来最大。
AI基础设施协议点燃反弹导火索
反弹的核心驱动力来自AI基础设施领域的重大交易。甲骨文周一宣布与Bloom Energy扩大人工智能数据中心电力协议，锁定1.2千兆瓦的电力容量。此前一周，甲骨文还获得了购买价值4亿美元Bloom股票的认股权证。这些动作给交易者提供了追涨的理由。AMD的走势更为戏剧化，13个交易日连涨创下20多年来最长连胜纪录。微软则在经历了2008年以来最差季度后，迎来了2015年以来最佳单周涨幅。
自年初以来，许多股票因担心AI会摧毁旧软件模式或迫使企业进行昂贵的追赶支出而遭到抛售。但本周，美国与伊朗之间达成持久和平协议的希望推动了整个板块的反弹。即便如此，IGV年内仍下跌约19%，反弹是否可持续仍需观察。
特斯拉加入涨势，芯片股与科技基金齐涨
特斯拉的反弹背景更为复杂。马斯克周三表示公司AI5芯片达到关键里程碑，股价周涨15%。华尔街分析师预期特斯拉营收为220.8亿美元，同比下降9%；调整后每股收益0.35美元；调整后EBITDA为32.17亿美元，同比下降14.4%。本月早些时候，特斯拉公布第一季度全球交付358,023辆，低于预期的364,645辆，但同比仍增长6.3%。不过，去年基数因Model Y改款而异常疲软，同比数据的参考意义有限。特斯拉还将在未来向投资者更新其全自动驾驶和机器人出租车计划。
与此同时，博通持续受到关注。Jim Cramer在《Mad Money》中讨论市场轮动时表示：“你可能觉得讨论一家无名公司如博通很离谱，但你意识到它的市值比Meta还大吗？在今日上涨4.2%之后，这难道不令人难以置信？我确信这一点，因为你永远不知道这些事。但我得告诉你，Meta回来了，好吧？但博通才是你需要关注的。”
市场影响分析：科技股反弹如何传导至加密市场？
传统科技股的强劲反弹通常被视为风险偏好回暖的信号。比特币等加密资产在历史上与纳斯达克指数有一定相关性，尤其是在流动性充裕、宏观环境改善的背景下。此次科技股反弹由AI投资预期和地缘政治缓和共同驱动，可能改善整体市场情绪，推动资金流入包括加密货币在内的高风险资产。然而，需注意到IGV年内仍下跌约19%，反弹的持续性存疑。若科技股后续回调，加密市场也可能面临短期压力。此外，甲骨文、微软等巨头加大AI基础设施投入，可能间接推动区块链与AI融合的相关项目，值得投资者关注。