Tether披露，已冻结约42亿美元与涉嫌非法活动相关的 USDT，其中近35亿美元是在2023年以来完成冻结。该公司本周还协助美国司法部冻结约6100万美元资金，这笔资产被指与“杀猪盘”式长期网络诈骗有关。
截至目前，USDT流通量已超过1800亿美元，仍是数字资产市场规模最大的稳定币。该代币的一项关键机制，是发行方可在执法机构提出要求时，对特定钱包内资金实施远程冻结。这一能力在打击诈骗和非法融资时被频繁使用，也让稳定币的中心化边界再次成为讨论焦点。
Tether近年冻结范围已覆盖多类高风险活动
公开信息显示，Tether过去还冻结过与人口贩运、恐怖融资，以及以色列和乌克兰相关冲突交易有关的钱包。俄罗斯交易所 Garantex 去年也曾表示，平台资金在制裁压力下受到限制。
全球监管机构近年持续提醒，数字资产正被用于非法资金流转。金融行动特别工作组（FATF）已敦促各国加强对加密市场的监管，原因之一是这一市场相较传统金融仍处于较轻监管环境。
链上识别依赖钱包行为分析与多方协作
区块链研究人员称，去年通过数字资产进行的洗钱规模至少达到820亿美元，较2020年约100亿美元明显上升。其中，中文诈骗网络的扩张被认为是重要推动因素之一。稳定币因广泛用于交易、跨境转账和结算，交易量持续抬升，也更容易出现在相关执法案例中。
Tether识别可疑活动的方式，主要包括利用链上追踪工具分析钱包行为、交易集群以及与已知诈骗地址的关联，同时结合交易所、分析公司和监管机构的信息，对高风险活动进行确认。若链上模式与钓鱼团伙、勒索软件网络或“杀猪盘”资金路径相符，相关钱包就可能被标记并限制。
冻结机制强化合规，也暴露稳定币控制权问题
从执行层面看，冻结更像事后处置工具，真正的长期方案仍指向更严格的 KYC、交易所监控、跨链资金追踪和更快的报告机制。素材提到，美国、欧洲、亚洲部分地区以及受制裁司法辖区之间的协作，对打击此类活动很关键。
这类执法动作对市场的影响并不单一。一面是合规执行增强了监管机构和机构参与者的信任，另一面则是批评者认为，发行方能够直接冻结钱包资金，说明稳定币仍存在明显的中心化风险。在新一批受监管稳定币项目竞争加剧之际，透明度与合规能力正成为 Tether 维持主导地位的重要条件。