Ramp Network联合创始人兼CEO Przemek Kowalczyk近日表示，传统金融机构若继续将稳定币视为竞争对手，而非新一代金融基础设施，可能会在支付与清算效率竞争中处于不利位置。他同时指出，去中心化金融早期广泛采用的“锁定并铸造（lock-and-mint）”跨链桥模型存在天然脆弱性，行业正在转向更安全的原生兑换（native swaps）路径。
“锁定并铸造”跨链桥为何饱受质疑
在DeFi高速扩张的早期，区块链生态被分散在多个彼此独立的网络中，跨链桥由此成为资产流动的重要工具。传统第三方跨链桥通常采用“锁定并铸造”机制：用户先在源链上锁定原始资产，再由桥在目标链上铸造对应的封装资产或合成资产。以太坊资产跨到Solana等网络，往往就依赖这类方式实现。
但在Kowalczyk看来，这一设计从架构上就带有较大风险。由于桥的安全往往依赖少量验证者或相对狭窄的协调层，一旦保管原始资产的中心化资金池遭到攻击，目标链上的封装资产价值就可能迅速失去支撑。这种机制使跨链桥成为黑客眼中的“蜜罐”，过去几年相关漏洞利用已造成数十亿美元级别损失。
他强调，问题并不在于跨链需求本身，而在于部分早期方案的设计假设过于脆弱。随着行业成熟，市场正逐步从依赖封装资产的桥接模式，转向直接在不同链之间完成价值交换的原生兑换模式。
原生兑换成为跨链互操作的新方向
所谓原生兑换，是指用户不再通过“锁仓—映射—赎回”的方式迁移资产，而是直接在多链流动性支持下，完成资产在不同网络间的兑换，并最终结算为目标链上的原生资产。按照Kowalczyk的说法，这种方式减少了早期跨链桥中若干关键的信任假设，也降低了对封装代币及其中心化托管结构的依赖。
从市场视角看，原生兑换如果进一步普及，可能意味着跨链基础设施竞争将从“谁能连接更多链”转向“谁能提供更安全、更高效的流动性路由”。这不仅会影响DeFi协议的用户体验，也会重新定义钱包、支付入口以及链上聚合器的角色。
AI代理推动DeFi从手动操作走向自动化
除跨链技术演进外，Kowalczyk还提到，人工智能代理框架正推动DeFi交互方式发生明显变化。以Openclaw等框架为代表的AI代理，正在从实验性质工具逐步走向更广泛集成。这意味着DeFi不再只是用户手动点击、逐步执行的系统，而可能变成持续运行、自动决策的金融执行层。
在这一模式下，AI代理可以围绕用户设定的目标，自动管理流动性、调整抵押率、再平衡仓位并完成兑换路径选择。对于经验丰富的链上参与者，这带来的是效率提升；对于新用户而言，则有助于降低使用门槛，让复杂操作被“隐藏”在后台完成。
不过，自动化并不只带来效率红利。Kowalczyk同时提醒，如果多个AI代理采用相近模型并在相似条件下同步行动，市场波动可能被放大。因此，行业未来需要在自动化系统中加入权限控制、速率限制和透明执行逻辑等防护栏，以降低系统性脆弱性。
稳定币正从“支付工具”走向金融基础设施
在他看来，真正令传统金融无法回避的，是稳定币对跨境支付与清算模式的重塑。长期以来，许多传统机构依赖缓慢且成本较高的跨境结算流程获取收入，而稳定币提供了一种近乎全天候、可在更短时间内完成清算的替代路径。Kowalczyk指出，一旦用户体验过资金能够在7×24小时流转、并在几分钟内完成清算，传统的慢速替代方案就会显得“像是坏掉了一样”。
这也是他主张传统金融应将稳定币视为基础设施而非竞争者的核心原因。对银行、支付公司、汇款服务商和企业财资部门而言，稳定币不仅是另一种数字资产，更可能是提升跨境资金效率、压缩结算成本和优化现金管理的新型底层轨道。
目前，美元稳定币仍在市场中占据主导地位，这与美元在全球贸易和储备体系中的位置密切相关。不过，Kowalczyk认为，其他货币未必需要直接以“挑战美元”为目标。以欧元稳定币为例，其更现实的增长逻辑在于区域性使用场景，例如帮助欧洲企业降低汇率风险，并简化工资发放、开票和财资管理等核心流程。
他预计，美元稳定币仍可能继续主导全球贸易相关流动，但欧元稳定币有望在欧洲经济圈以及与欧洲贸易联系紧密的市场中取得有意义的增长。这意味着，多币种稳定币生态未来或将围绕不同地区与行业需求，形成更细分的竞争格局。
链抽象愿景：用户只提出结果，底层自动完成路径
随着原生兑换、AI自动化和多币种稳定币基础设施逐步融合，Kowalczyk描绘了一种“链抽象”式用户体验：用户无需理解复杂的跨链路径、流动性来源和网络通信细节，只需要表达结果需求，例如“在某条链上收到某种稳定币”，底层系统便会自动完成路由与执行。
这一趋势若落地，可能显著改善加密产品长期存在的使用复杂度问题，也会推动Web3基础设施进一步向“不可见化”发展。对普通用户而言，这意味着区块链本身将越来越像隐藏在产品背后的结算网络，而非必须亲自管理的技术栈。
市场影响分析：安全、支付与入口之争将同步升级
从市场影响来看，上述变化至少将带来三方面影响。首先，跨链安全将继续成为基础设施竞争核心，采用更少信任假设的原生兑换方案，可能获得更多协议、钱包和机构合作方青睐。其次，稳定币基础设施化将加速传统支付体系与链上金融的融合，尤其是在跨境结算、企业财资与全球收付款场景中。第三，AI代理的普及将推动加密产品从“工具型界面”转向“目标驱动型服务”，谁能在自动化与风险控制之间取得平衡，谁就更可能在下一轮用户增长中占据优势。
总体而言，Kowalczyk的观点反映出加密行业正在经历一轮从“拼功能”走向“拼底层架构”的转变。无论是跨链、稳定币还是AI代理，真正决定长期价值的，不只是创新概念本身，而是其能否以更安全、更低摩擦、更加可扩展的方式嵌入全球金融体系。