TRM Labs报告：拉丁美洲合规加速，稳定币驱动95%非法资金流入

区块链情报公司TRM Labs最新报告指出，拉丁美洲加密货币监管正在加速推进，尽管该地区仍面临多种非法金融威胁——包括贩毒集团关联的场外交易商、委内瑞拉制裁相关资金流以及中国洗钱网络。报告强调，稳定币已成为拉美非法资金流入的主要渠道，占该地区流入受制裁实体的全球资金的95%。

主要威胁：贩毒集团与稳定币

报告揭示，锡那罗亚贩毒集团（Sinaloa Cartel）利用当地经纪商和P2P交易所，通过中国组织作为中介，在2025年洗钱超过1030亿美元。这些资金流与非法石油交易和毒品贩运相关，使拉美持续处于执法焦点。然而，TRM Labs指出，监管正在逐步收紧这些漏洞。

稳定币合规风险升级：由于95%的非法资金流入通过稳定币进行，虚拟资产服务提供商（VASP）面临升级技术合规能力的压力。各国政府正通过新法规要求VASP实施更严格的反洗钱（AML）和反恐融资（CFT）措施。

三国监管进展

巴西：今年2月通过的新法规建立了合规框架，要求VASP必须满足AML和CFT要求才能获得运营授权。该法规还要求VASP向央行报告可疑交易。

阿根廷：更新了VASP注册要求，包含AML规则、审计和资产隔离要求。所有加密货币服务提供商必须在国家证券委员会（CNV）注册并提交合规报告。

墨西哥：引入了基于风险的评估、指定合规官和定期合规审计。虚拟资产活动仍仅限于墨西哥央行（Banxico）批准的机构，并需遵守严格的AML标准。

合规优势与展望

TRM Labs总结道：“对于在拉丁美洲运营的交易所、金融科技公司和金融机构，监管要求正在同步抵达。在截止日期前建设合规基础设施的机构将拥有明确的运营优势。”报告建议企业提前布局技术合规系统，应对即将到来的全面执法。

此外，报告还提及委内瑞拉有机加密货币采用占主导，稳定币成为关键驱动力，尽管该国的制裁风险依然存在。