加密金融与传统银行的融合正在进入新阶段。Uphold、美国全国性持牌银行Vast Bank以及上市公司USBC Inc.宣布达成战略合作，计划面向全球零售用户推出代币化美元存款服务。根据公告，Uphold用户未来可开设Vast Bank账户，并以链上数字美元的形式持有其银行存款。
2026年上线，核心是“真实银行存款上链”
公告显示，Vast Bank的代币化存款账户预计将于2026年向Uphold客户开放。这一模式并非传统意义上的稳定币发行，而是将客户在银行的真实美元存款，通过USBC进行表示，并记录在其强调隐私保护的区块链系统上。
官方介绍称，这些数字美元对应的底层资产为银行存款，因此有机会通过发卡银行获得FDIC保险资格，同时还将涉及Reg E消费者保护。这意味着，该产品试图把美国银行体系的合规框架与区块链网络的可编程性、全球可达性结合起来。
与稳定币有何不同
此次合作最受关注的地方，在于其与常见稳定币模式存在明显差异。传统稳定币通常由金融科技公司发行，资金托管和法律结构与银行存款并不完全等同；而此次推出的代币化存款，则直接锚定由美国持牌银行持有的客户存款。
Uphold首席执行官Simon McLoughlin表示，这项合作将使全球用户能够直接接触美国银行存款账户，并借助代币化存款与数字身份体系完成链上访问。他强调，Uphold希望成为首批为客户提供“链上真实美元”的大型加密平台之一。
数字银行基础设施或迎新范式
从行业视角看，这一模式被视为数字金融基础设施的重要探索。其目标是在保留传统银行安全性和消费者保护机制的同时，引入区块链带来的结算效率、透明度与互操作性。若顺利落地，全球零售用户未来获得和使用数字美元的方式，可能不再局限于稳定币，而是转向由受监管银行直接支持的链上存款。
对市场而言，这也意味着“美元上链”的路径正在从加密原生资产扩展到更接近传统银行负债的形态，相关产品的监管属性、用户信任基础以及跨境使用场景，或将因此出现新的竞争格局。