美国劳工统计局周五公布的数据显示，7月非农就业人口仅增加7.3万人，远低于市场预期的11万人，同时5月和6月的就业增长也被大幅下修，进一步印证了劳动力市场的显著放缓。这一疲软数据可能为美联储降息提供更多理由。
就业数据大幅不及预期
具体来看，7月非农就业新增73,000人，较6月的14,000人有所回升，但6月数据从此前报告的147,000人被大幅下修至仅14,000人。此外，5月数据也从最初的144,000人下修至19,000人。将5月至7月合并计算，三个月平均每月新增就业仅约35,000人，远低于疫情前水平。
失业率方面，7月失业率升至4.2%，符合预期，但高于6月的4.1%。劳动参与率维持稳定，但就业人口比率有所下降，反映出劳动力市场整体趋弱。
市场反应：比特币微涨，债市美元剧烈波动
数据公布后，比特币价格在隔夜大幅下跌的背景下小幅反弹，升至约115,800美元。不过，债券市场和外汇市场的反应更为激烈。10年期美国国债收益率急挫10个基点至4.30%，美元兑欧元和日元汇率均下跌近1%，显示出市场对经济放缓的担忧加剧。
分析人士指出，就业数据疲软增强了市场对美联储更快转向宽松政策的预期。芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示，9月降息25个基点的概率从数据公布前的约40%迅速回升至55%，而一个月前这一概率曾高达75%。
美联储内部分歧扩大，鲍威尔鹰派立场受考验
本周早些时候，美联储如预期将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.50%不变。美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上发表了偏鹰派的言论，质疑市场对9月降息的共识。但本次就业数据的疲软可能会削弱鲍威尔的立场，尤其是在特朗普总统持续施压要求降息，以及两位美联储理事——克里斯托弗·沃勒和米歇尔·鲍曼——在本次会议上投票支持降息的背景下。
随着劳动力市场明显降温，美联储内部关于何时以及如何降息的分歧正在加大。若后续数据继续走弱，9月降息的可能性将进一步上升。加密货币市场作为风险资产，对利率预期高度敏感，若降息落地，可能为比特币等资产提供额外流动性支撑。