美国财政部正在推进一项具有里程碑意义的监管提案，要求稳定币发行商承担前所未有的非法交易监控义务，以遏制洗钱、恐怖融资和制裁规避等风险。据CoinDesk报道，该联合提案由财政部的金融犯罪执法网络（FinCEN）和外国资产控制办公室（OFAC）共同起草，核心内容为稳定币企业必须具备“阻止、冻结和拒绝交易”的能力，并建立符合《银行保密法》的内部防护机制。
监管框架：执行《GENIUS法案》关键一步
这项提案被视为落实去年通过的《稳定币国家创新指导与建立法案》（$GENIUS Act）的最重要后续动作之一，标志着美国首次为稳定币行业量身定制反洗钱（AML）和制裁合规规则。提案将在发布后进入公众评议期，并可能根据反馈进行修订。尽管要求严格，但财政部在提案中也传递出对行业自主评估风险的尊重，强调“金融机构最有能力识别和评估其面临的洗钱、恐怖融资和非法金融风险”。
核心要求：FinCEN与OFAC的双重约束
在反洗钱方面，FinCEN要求稳定币发行商的合规计划必须能够识别特定可疑交易并予以标记，对高风险客户和活动投入更多资源。一旦美国当局锁定某个目标，受监管的发行商还需全面检索其记录中与该实体或个人相关的活动。此外，发行商需配合FinCEN针对“主要洗钱关切实体”的追查。值得注意的是，2023年FinCEN曾将Tornado Cash等加密货币混币器列入此类标签，但今年早些时候财政部态度有所转变，承认混币器可能服务于合法的隐私用途。
在制裁方面，OFAC要求稳定币发行商对一级和二级市场上的稳定币活动实施基于风险的保障措施，必须识别并拒绝“可能违反或实际违反美国制裁”的交易。制裁合规漏洞一直是加密货币行业批评者关注的焦点，全球最大交易所币安曾因严重违规而受到严厉处罚。
官方表态与行业反应
美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）在声明中强调，最新监管努力“将保护美国金融体系免受国家安全威胁，同时不阻碍美国公司在支付稳定币生态系统中继续前进”。加密货币行业及稳定币巨头——包括Tether、Circle、Ripple以及特朗普家族关联的World Liberty Financial——长期以来一直期盼明确监管，以巩固其资产的安全性与可靠性。不过，加密货币社区内部仍存在紧张关系，自诞生以来，该行业与政府的关系波折不断，其创始原则之一是让加密货币脱离政府控制。
去中心化金融（DeFi）领域仍致力于削减中介并维持直接交互，但围绕其非法金融控制的规则尚未确定。美国参议院正在推进的《数字资产市场清晰度法案》仍需在行业、证券监管机构和立法者之间进行谈判。财政部此前的稳定币提案以及其它金融监管机构的规则正逐步勾勒出监管护栏，但广泛的加密活动领域仍有待覆盖。
其他监管动态及背景
今年早些时候，财政部下属的独立机构——货币监理署（OCC）已提出针对稳定币发行商的监管标准和程序。本周，其姊妹监管机构联邦存款保险公司（FDIC）发布了基本类似的平行提案。《GENIUS法案》计划于2027年全面生效，但在此之前，企业已纷纷寻求牌照和合作伙伴以进入稳定币领域。例如，特朗普关联的World Liberty Financial已于今年1月申请信托银行牌照，并管理名为USD1的稳定币。该公司近期因报道称其未充分了解其AB DAO合作伙伴与柬埔寨王子集团（Prince Group）存在潜在关联而受到审查，后者是美国大规模调查、制裁的对象，去年还曾涉及创纪录的140亿美元比特币扣押。此类商业关系在财政部即将提出的提案下将受到严格的行业自管控制。